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推进国有商业银行股份制改造设想 内容提要:本文从论述国有独资商业银行股份制改造的必要性和可能性入手指出国有独资商业银行股份制改造是一项系统工程既要靠其自身主观努力创造条件也需要政府、财税、立法等部门相应推进改革加快立法；作者提出改革可分两步走第一步先由国有独资公司改造为非上市的国有控股有限股份公司或股份制控股公司；第二步待条件成熟后再考虑是否转为上市股份有限公司作者对在海外上市筹资方案提出了不同意见认为社会主义国有独资商业银行股份制改造方案“肥水不要流入外人田”要有利于我国人民富裕起来要推进改革允许国有商业银行建立持续补充资本金机制社会主义国有商业银行需要国家信誉资本做靠山这是国有商业银行稳定经营和社会主义市场经济优越性的体现 　　中共中央《关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》中要求深化金融企业改革选择有条件的国有商业银行实行股份制改造加快处置不良资产充实资本金创造条件上市国有独资商业银行股份制改造工作已提到改革的议事日程为什么必须进行股份制改造、股份制改造的主客观条件是什么、改革一步到位还是分两步走、如何建立持续补充资本金机制、在国内股市上市有无可能、在国外上市利弊得失如何、国家信誉资本是否是导致经营者道德风险的根源等诸类问题是值得深入研究的课题 　　一、国有商业银行进行股份制改造的必要性 　　从1993年底国务院“关于金融体制改革的决定”明确要求把国家专业银行办成真正的国有商业银行1997年全国金融工作会议要求加快国有商业银行的商业化步伐2002年全国金融工作会议强调必须把银行办成现代金融企业要按照建立现代企业制度的要求把国有独资商业银行改造成治理结构完善、运行机制健全、经营目标明确、财务状况良好、具有较强国际竞争力的现代金融企业多年来四大国有商业银行按照国务院的部署加快了商业化的改革步伐在经营体制转换、完善治理结构、强化法人授权管理、建立内控约束监督机制、防范风险监控机制、全力清收不良贷款、按照效益原则调整优化机构网点设置、实现减员增效等方面取得了一些积极的进展但所有这些改革尚未涉及到产权制度改革这个根本问题按照现代金融企业要求“产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学”但国有独资商业银行产权体制存在以下一些弊端 　　一是产权主体虚置国有资本所有者缺位国有独资商业银行要受政府各有关部门的领导和监管但缺乏一个强有力的金融企业所有权代表机构和国有商业银行的出资人代表在内部监督银行的经营管理保障国有资本的安全与收益 　　二是存在着政企不分国有独资商业银行的行长、党委书记均是由党政部门任命的官员首先要听从党政部门的指令经营中难以摆脱政府的行政干预政策性的不良贷款风险就难以避免 　　三是存在着三权不分国有商业银行行长既是所有者的法人代表又是经营权的代表还代表内部职工福利要求权存在着自身利益的相互冲突缺乏权力制衡最终结局是国有商业银行的经营管理陷入了被内部人控制排斥了所有权人的外在干预这是转轨经济国家企业的特有现象 　　银行产权制度的基础是在银行所有权与经营权相分离条件下建立三会分设、三权分开的权力制衡机制为了解决国有独资商业银行产权制度存在的上述种种弊端根据巴塞尔银行监管委员会关于《健全银行公司治理》文件精神和借鉴国际商业银行公司治理的成功经验我国国有独资商业银行也必须要推进股份制改造以建立规范化的公司治理组织结构真正建立三会分设、三权分开的权力制衡机制国有商业银行进行股份制改造成功与否的标准主要是看是否建立了良好有效的公司治理结构良好的公司治理应当能够提供适当的激励使董事会和管理层追求有利益于公司和股东的目标也能提供有效的监督从而激励公司更有效地利用资源 　　据国外有的证券公司通过确立有关指标的评分系统对世界495家公司进行了考察衡量公司治理与公司绩效的相关性结果表明过去五年来100家公司股本回报率平均为3.88％但公司治理机制完善的前25家企业平均高达9.3％据美国GAO组织1994年的一项调查结果美国1990-1991年间286家倒闭的银行中有90％是由于董事会的消极治理和玩忽职守导致还有经验证据证明董事会保护股东财富的效果与董事会中外部董事的比例成正相关的关系因为外部董事为了维护其声誉会有效地对经理人员进行监督保护股东财富的增值因此搞好我国国有商业银行的公司治理结构对确保提高银行经营效益有十分重要的意义根据国外经验必须要建立科学的董事选聘机制优化董事会成员结构必须有一定比例的外部董事要由股东组成的独立委员会严格按照董事应具备的条件来选择合格的董事 　　二、国有商业银行进行股份制改造的可能性 　　通过上述论述来看国有独资商业银行进行股份制改造是有必要性但必要性不等于可能性进行股份制改造是一项涉及到内外关系的系统工程需要具备一定的主客观条件但从目前状况看还不具备从主观条件方面