RBC 资本充足率v3.docxVIP

RBC风险资本监管体系介绍第三版目录一、概述1二、寿险风险资本比率的计算（LRBC Ratio）22.1调整的资本Adjusted Capital42.2关联资产风险（C-0）Affiliated Asset Risk52.3非关联资产风险 (C-1) Unaffiliated Asset Risk62.4保险风险 (C-2)82.5市场风险 (C-3)92.6其他风险 (C-4)122.7税的影响122.8风险的分散和关联影响122.9RBC中不包含的风险132.10RBC中的假设142.10.1退保率假设14三、风险资本比率与监管干预层次14四、保险监管信息系统（IRIS）和财务分析和偿付能力跟踪系统(FAST)15五、其他测试：17六、保险公司实际使用的资本充足率要求18七、偿付能力现代化计划（SMI）20八、其他国家偿付能力监管24a)新加坡24b)欧盟II27一、概述全美保险监督官协会（National Association of Insurance Commissioners，以下简称NAIC）偿付能力监管由保险监管信息系统IRIS（Insurance Regulatory Information System），财务分析和偿付能力跟踪系统FAST(Financial Analysis Solvency Tools)，风险资本额监控（Risk-Based Capital)，现金流量监管(Cash Flow Testing)，法定会计准则(Statutory Accounting Principles )和其他各种常规、非常规现场稽核组成。NAIC 风险资本制度通过风险资本比率（RBC Ratio = Adjusted Capital/Authorized control level RBC)来评估资本盈余的充足性率，实现对保险公司偿付能力的早期预警和监管。NAIC RBC借鉴了巴塞尔协议对商业银行资本充足性的要求，对保险公司按其面临的不同风险分别计算所需要的风险资本额。RBC在保守估计资产与负债面临的各种风险的基础上，根据业务的规模和风险程度设定资本金要求。 NAIC的风险资本制度有两部分组成： 1.风险资本的计算公式。每一项风险资本额都是采用资产价值乘以风险系数的形式来计算的，然后将风险资本额的总和与公司的资本金比较，以确定资本金充足度；2.范例法（Model Law）授权监管部门采取相应的干预措施，使监管措施标准化和明确化。 美国寿险公司平均RBC RatioRBC风险资本是在考虑了保险公司的业务结构和规模等综合因素后得到，在合理条件下，保证公司持续经营的最低资本要求。需要注意的是，RBC风险资本侧重于识别偿付能力不足的公司，确保保险公司对保单的履约能力，对保险公司的偿付能力风险进行早期预警和监管，他不是用来衡量公司经营风险的能力和资本实力的指标。他建立在法定会计准则的基础上，与公司的价值没有直接关系。顺周期性：同时由于RBC风险资本计算的大部分因子是基于历史经济数据的平均值而与评估时刻的经济情况无关。这种计算方法相当于内含了一个弱化评估时点经济情况的逆周期效应。同时在经济情况不好的时候，资产和负债市值下降,因子法计算的资本要求也会随着下降,经济情况较好，资产价格上升的时候,因子法计算的资本要求就会随着上升, 这也体现了因子法的逆周期性。所以RBC风险资本比经济资本或SolvencyII下的资本要求的顺周期效应较低。二、寿险风险资本比率的计算（LRBC Ratio） 本文中提到的RBC的计算仅针对寿险公司，即Life Risk Based Capital(LRBC),以下简称RBC.计算寿险风险资本的计算公式的设计原则为：1）以法定会计框架为基础 Statutory Accounting Principle(SAP)，与商业价值无关（not related to business value）2）假设法定准备金是适当的，风险资本仅用于应对额外巨灾及非常见的经验波动。一般意义上认为，适当的准备金是建立在中等不利情景下，它一般相当于正态分布下偏离预期1倍标准差的情景（第83分位），所以风险资本时用于覆盖超过1倍标准差的情景。3）只针对中短期内影响保险公司资本状况的风险（3-5年）4）大部分风险因子以最低风险资本在95%的情况下可应对该风险对偿付能力带来的不利影响为基础设定 调整的资本 = 法定资本和盈余(Statutory Surplus) + 资产评估准备金(AVR) + 0.5×保单分红责任(Dividend Liability)其中：保单分红责任可理解为分红特储授权控制水平RBC = 0.5×风险资本总额其中：关联资产风险资产风险（非关联普通股资产风险）资产风险（其他资产风险）保险风险市场风险a：利率风险（