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关于债转股的基本知识 一、什么是“债转股”？ 通俗的理解是债权转化为股权，即债权债务关系变为股权关系，整合后的股权投资现值不低于当前债务价值。转股企业往往是一些占据较大市场份额和产品竞争力，但资产负债率却很高的企业，因出现严重的财务问题，从而无法按时清偿债务。 1998年“债转股”，国家组建金融资产管理公司（AMC），收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的控股(或持股)与被控股的关系，债权转为股权后，原来的还本付息就转变为按股分红。金融资产管理公司实际上成为企业阶段性持股的股东，依法行使股东权利，参与公司重大事务决策，但不参与企业的正常生产经营活动，在企业经济状况好转以后，通过上市、转让或企业回购形式回收这笔资金。 二、“债转股”为何重登历史舞台？ 首先，银行不良贷款率持续升高，多家银行拨备逼近红线，信贷资产安全状况堪忧。2015 年底，我国商业银行不良贷款率上升至1.67%，不良贷款余额达到12744亿元，两者都保持着持续上升趋势，“债转股”有助于不良贷款率的降低和拨备覆盖率的上升，同时增加当期利润。其次，部分国有企业无力偿还巨额债务，难以摆脱经营困境，债务转增资本，意味着企业重新获得了一笔无限期不用还本付息的贷款资金，不仅降低了自身负债，还增强企业营运资本，提高资金周转的灵活度。当企业完成“债转股”时，一方面负债能力能够得到提