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第五章　金融衍生工具第一节　金融衍生工具概述一、金融衍生工具的概念和特征（一）金融衍生工具的概念（掌握）定义：指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格（或数量）变动的派生金融产品。这里所说的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品（如债券、股票、银行定期存款单等等），也包括金融衍生工具。（二）金融衍生工具的基本特征（掌握）1．跨期性；未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。2．杠杆性：保证金交易，杠杆。3．联动性：随基础产品或变量的变动而变动。4．不确定性或高风险性（及其余6项风险）。二、金融衍生工具的分类（掌握）（一）按产品形态分类1．独立衍生工具：独立存在的金融合约，具有下列特征：（1）其价值随金融工具价格变量的变动而变动，变量为非金融变量的，不存在特定关系。（2）不要求初始净投资，或要求很少的初始净投资。（3）在未来某一日期结算。2．嵌入式衍生工具：嵌入主合同的部分或全部，如可转换公司债券。（二）按交易场所分类1．交易所交易的衍生工具：有形市场交易的各类期货合约、期权合约。2．OTC交易的衍生工具：金融机构之间互换交易和信用衍生品交易，如远期和互换交易。（三）按基础工具种类分类（后面的举例会考到）1．股权类产品的衍生工具：股票或股票指数；2．货币衍生工具：各种货币为基础工具；3．利率衍生工具：利率或利率的载体为基础工具；4．信用衍生工具