互联网金融与商业银行演进研究_褚蓬瑜pdf.docVIP

2014年第5期 互联网金融与商业银行演进研究 褚蓬瑜 郭田勇 内容提要 基于对我国金融体系及互联网 实现金融资产的流动性、安全性和盈利性目标, 金融的客观分析，本文认为互联网金融作为一种 利用新的观念、新的技术、新的管理方法或组织 “倒逼式”金融创新并不会彻底颠覆传统商业银 形式, 来改变金融体系中基本要素的搭配和组 行，但其创新优势将激励银行业汲取创新基因、 合, 推出新的工具、新的机构、新的市场、新的制 深度嫁接现代信息技术以提升金融服务品质，最 度,创造和组合一个新的高效率的资金营运方式 终两者将逐步实现融合以完善整个金融体系效 或营运体系的过程（王仁祥和喻平，2004）。关于 率。最后，结合互联网金融带给银行业的激烈竞 金融创新的动因，Silber（1983）提出约束诱导 争环境，笔者对未来商业银行演进格局提出了 （constrain-induced）假说, 认为金融创新是微观 “兵分两路”的预判。 金融组织为了寻求最大的利润, 减轻外部对其 关键词 金融创新 互联网金融 银行业 产生的金融压制而采取的“自卫”行为, 是金融 格局 机构对强加于它的约束所作出的反应。Kane （1984）提出规避型金融创新理论, 把金融创新 看作是规避与创新的辩证和动态过程。Hicks 和 一、引言 Niehans（1981）把降低交易成本看作