从金融海啸看百年来物理与金融的三次交汇资料.ppt

从金融市场价格涨跌到布朗运动随机模型 布朗运动理论开启了数理科学描述自然界的随机运动的范式：打开了非平衡统计物理的大门 基于布朗运动人们建立了完整的金融经济学理论体系 价格变化难道就真的服从正态分布吗？ 正态分布 对数正态分布 从金融市场价格的分数布朗运动到分形几何 分形几何模型 Mandelbrot （1973）提出了分形几何学，用分维数来描述系统的分形特征，揭示隐藏在复杂现象背后的规律，以及局部与整体之间的本质联系。 分形几何模型得出现实金融市场不是完全随机游走的，但它不能给出非线性金融市场的解。 金融市场的相互作用的演变描述是非线性方程组。 但其方程组无解析解，只能进行数值分析，且可有行波解。 在2003年2月期间，对中国金融市场（股市、期市）交易价格波动实验研究中，我们发现金融交易市场中，海量高频数据流与Russel当年研究的流体表面波颇为类似，经相应以问题导向（数据→建模→理论→实验）的研究，发现市场数据流中存在孤立波（孤子）。 * * 从金融海啸看百年来 物理与金融的三次交汇 马金龙 中国科学院广州地球化学研究所 长沙非线性