上期所单向边保证金制度.pptVIP

上期所单向大边保证金制度解读及套利持仓风险控制要求 渤海期货结算部 2013年12月 主要内容 上期所单向大边保证金制度解读 3家商品交易所保证金优惠制度对比 金仕达、CTP、易盛系统应用对比 套利持仓风险控制要求 上期所单向大边保证金制度解读1 2013年12月27日结算起开始实施 大边指的是客户同品种买持仓和卖持仓两者保证金金额较大的一边 保证金计算公式 MAX(买持仓保证金，卖持仓保证金) 上期所单向大边保证金制度解读2 上期所单向大边保证金制度解读3 假设A客户在B会员处的盘中持仓如下： 3家商品交易所保证金优惠制度对比 金仕达、CTP、易盛系统应用对比 盘中 套利持仓风险控制要求-主要原则 严格套利：风险可控，不扩大风险 非超交易所及极端行情可考虑不强平，如需强平则采取捉对强平 非严格套利： 大连+郑州：先平单边头寸，再捉对强平； 上海： - 可用资金缺口≤大小边差额：只强平大边部分头寸； - 可用资金缺口?大小边差额：先平大边，再配对小边捉对强平； 客户：客户利益最大化，提前提醒，做好充分的解释和沟通 - 根据客户持仓情况，风险提前提醒到位； - 做好强平试算，做好最优强平预案，做好手工强平准备； 套利持仓风险控制要求-强平举例 假设A客户在B会员处的持仓如下：（不计盈亏） * * 合约名称 持仓手数 买卖方向