2015河农信社招聘备考资料：筹资管理.docVIP

筹资管理 一、企业筹资 企业筹资是指企业是企业财务管理的重要内容，是资金运动的起点。 ①普通股股东对公司有经营管理权，在股东大会上有表决权，可以选举董事会，从而实现对公司的经营管理。 ②普通股股利分配在优先股分红之后进行，股利多少取决于公司的经营情况。 ③公司解散、破产时，普通股股东的剩余财产求偿权位于公司各种债权人和优先股股东之后。 ④在公司增发新股时，有认股优先权，可以优先购买新发行的股票。 优先股，是股份公司依法发行的具有一定优先权的股票。 其优先权利表现在： ①优先获得股利。优先股股利的分发通常在普通股之前，其股利率是固定的。 ②优先分配剩余财产。当公司解散、破产时，优先股的剩余财产的求偿权虽位于债权人之后，但位于普通股之前。 优先股股东在股东大会上无表决权，在参与公司经营管理上受到一定限制，仅对涉及优先股权利的问题有表决权。 3.按票面是否记名分为记名股票和无记名股票。 记名股票是在股票上载有股东姓名或名称，并将其记入公司股东名册的一种股票。 无记名股票是指在股票上不记载股东姓名或名称的股票。 4.按发行对象和上市地区不同分为A股、B股、H股、N股 A股是供我国内地个人或法人买卖的，以人民币标明票面金额并以人民币认购和交易的股票 B股、H股和N股是专供外国和我国港、澳、台地区投资者买卖的，以人民币标明票面金额但以外币认购和交易的股票(注：自2001年2月19日起，B股开始对境内居民开放)。其中，B股在上海、深圳上市；H股在香港上市； N股在纽约上市。 （二）股票发行价格 股票发行价格通常由发行公司根据股票面额、股市行情和其他有关因素决定。 股票的发行价格一般有以下三种： (1)等价。等价就是以股票的票面额为发行价格，也称为平价发行。 (2)时价。时价发行股票通常是企业在第二次发行时股票（或增发股票时采用）。 (3)中间价。中间价就是以时价和等价的中间值确定的股票发行价格。 我国《公司法》规定，股票发行价格可以等于票面金额（等价），也可以超过票面金额（溢价），但不得低于票面金额（折价）。　　 （三）股票上市 股票上市，指股份有限公司公开发行的股票经批准在证券交易所挂牌交易。 1．股票上市的有利影响：(1)有助于改善财务状况，增强融资能力。(2)利用股票收购其他公司。 (3)利用股票可激励职员。 (4)提高公司知名度，吸引更多顾客。 2．股票上市的不利影响 ：(1)使公司失去隐私权。 (2)限制经理人员操作的自由度。 (3)公开上市需要很高的费用。 （四）普通股融资的优缺点 1.普通股融资的优点 与其他筹资方式相比，普通股筹措资金具有如下优点：（1）资金具有永久性，无到期日，不需归还。（2）没有固定的股利负担。 （3）能增强公司的举债能力。 2.普通股融资的缺点：（l）资本成本较高。（2）容易分散公司的控制权。 (五)银行借款筹资 银行借款是企业根据借款合同从不同银行和非银行金融机构，如信托投资公司、保险公司、租赁公司、证券公司、企业集团所属的财务公司等借入所需资金并需要过本付息的一种筹资方式。 （一）按照国际通行作法，银行发放贷款时，往往带有一些信用条款，主要有以下几项： 1.信贷额度：信贷额度亦即贷款限额，是借款企业与银行在协议中规定的贷款可得到的最高限额。通常在信贷额度内，企业可以随时按需要支用借款；如企业超过规定限额继续向银行借款，银行则停止办理；如果企业信誉恶化，即使银行曾经同意按信贷限额提供贷款，企业也可能得不到借款，是，银行不承担法律责任。某企业借入短期借款20000元，关于利息支付有3种方式选择：　　（1）采用收款法，i=8%；　（2）采用贴现法，i=7%；　（3）采用加息法，i=6%；　　要求：为该企业选择最佳利息支付方式。　　［答案］收款法：实际利率＝名义利率＝8%　　贴现法：实际利率＝ 　　加息法：实际利率＝ 　　故应采用贴现法债券的本质是债的证明书，具有法律效力。经营性租赁又称服务性租赁，融资租赁融资租赁又称资本租赁或财务租赁，融资租赁属长期租赁，是一种特殊的筹资方式。商业信用是指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系。” 2.应付票据 它是指企业根据购销合同的要求，在进行延期付款的商品交易时开具的反映债权债务关系的票据。根据承兑人的不同，商业汇票可分为商业承兑汇票和银行承兑汇票两种，支付期最长不超过6个月。 3.预收货款 它是指企业在交付货物之前向买方预先收取部分或全部货款的信用形式。对于卖方来讲，预收账款相当于向买方借用资金后用货物抵偿。预收账款一般用于生产周期长、资金需要量大的货物销售，如飞机、船舶、大型机械设备等。 (二)商业信用筹资的优缺点 1.商业信用筹资的优点（1）筹资便利。（2）限制条件少。