财务管理——第二章.ppt

2、资产组合的风险衡量 可分散风险 一般来讲，随着资产组合中资产个数的增加，资产组合的风险会逐渐降低 当资产的个数增加到一定程度时，组合风险的降低将非常缓慢直到不再降低（可分散风险消除） 第二节 风险与收益分析 三、资产组合风险的衡量 2、资产组合的风险衡量 不可分散风险→系统风险→市场风险 市场组合→市场上所有资产组成的集合，其收益率就是市场平均收益率，其风险就是系统风险 系统风险衡量→ 系数 第二节 风险与收益分析 三、资产组合风险的衡量 2、资产组合的风险衡量 多项资产组合的风险 下列因素引起的风险中，投资者可以通过资产组合予以消减的是： A、宏观经济状况变化 B、世界能源状况变化 C、发生经济危机 D、被投资企业出现经营失误 第二节 风险与收益分析 三、资产组合风险的衡量 2、资产组合的风险衡量 系统风险的衡量 单项资产的 系数 反映单项资产收益率的变动受市场平均收益率变动的影响程度 相对于市场组合的平均风险而言，单 项资产系统风险的大小 第二节 风险与收益分析 三、资产组合风险的衡量 第二节 风险与收益分析 三、资产组合风险的衡量 练习题 关于单项资产的 系数，下列说法正确的是： A、表示单项资产收益率的变动受市场平均收益率变动的影响程度 B、取决于该项资产收益