5章不确定性评价方法另简.ppt

chap1 第五章 不确定性分析方法 盈亏平衡分析 敏感性分析 概率分析 不确定性分析的经济手段有： 1、盈亏平衡分析； 2、敏感性分析； 3、概率分析 第一节 盈亏平衡分析 盈亏平衡分析又称量-本-利分析 通过分析产量、成本、与方案盈利能力之间的关系找出投资方案盈利与亏损的临界点，以判断不确定性因素对方案经济效果的影响程度。 根据销售收入及生产成本与产量（销售量）之间是否线性关系，分为线性／非线性盈亏平衡分析。 线性盈亏平衡分析的假设条件 （1）生产量等于销售量 （2）正常年份数据（达到设计产能的生产） （3）只生产单一产品，或者生产多种产品，但是可以换算为单一产品计算（产品结构稳定）。 销售收入及成本与产量之间的关系 销售收入(B)、产品价格(P)与产品产量(Q)之间的关系 总成本(C)、固定成本(Cf)、单位产品变动成本(Cv)和产品产量(Q)之间的关系 盈亏平衡分析图 销售收入、总成本和产品产量之间的关系 非线性盈亏平衡分析（了解） 盈亏平衡分析——求出盈亏平衡点 （BEP，Break Even Point） 由B=C，即:PQ=Cf+CvQ，可得 盈亏平衡点产量 盈亏平衡点价格 盈亏平衡点单位产品变动成本 例1:某工程方案设计生产能力12万吨/年，单位产品售价510元/吨，固定成本总额为1500万元，单位产品成本250元/吨，并与产量成正比例关系，求以产量、生产能力利用率以及价格表示的盈亏平衡点。 解： 进一步计算产量与价格允许的变化率： 产量允许的降低率为： 1-Q*/Q =1-48%=52% 价格允许的降低率为： 1-P*/P =1-375/510=26% 结论：若其他条件不变，产量降低幅度不超过生产能力的52%，销售单价降低幅度不超过26%，项目不会亏损。 练习1：某项目生产能力3万件/年，产品售价3000元/件，总成本费用7800万元，其中固定成本3000万元，成本与产量呈线性关系。 单位产品变动成本 盈亏平衡点产量 盈亏平衡点价格 盈亏平衡点单位 产品变动成本 例2：某地区需要一台14.7千瓦的动力机驱动一个水泵抽取积水，水泵每年开动的时数取决当地降雨量。现有两方案可供选择。 Ⅰ方案：采用电动机驱动，估计电机及相应电工器材投资为1400元，电动机每小时运行电费为0.84元/小时，每年维护费用120元，工作自动化无需工人照管。4年后设备残值为200元。 Ⅱ方案：采用柴油机驱动，估计设备投资为550元，4年后设备无残值。柴油机运行每小时油费0.8元/小时，维护费0.15元/小时。工人工资0.42元/小时。 若方案寿命周期为4年，年利率i=10%，试比较Ⅰ、Ⅱ两方案的经济可行性。 解：各方案的年费用为： Ⅰ方案： CⅠ =1400(A/P,10%,4)–200(A/F,10%,4)+120+0.84·t =1400×0.31547–200×0.21547+120+0.84·t =399+120+0.84t=519+0.84t Ⅱ方案： CⅡ=550(A/P,I,n)+(0.80+0.15+0.42)t =550×0.31547+1.37t=174+1.37t 由CⅠ=CⅡ ，即 519+0.84t=174+1.37t， 得，t=651(小时) 练习2：生产某种产品有两种方案，方案A初始投资50万元，预期年净收益15万元；方案B初始投资150万元，预期年净收益35万元。该产品的市场寿命具有较大的不确定性，如果给定基准折现率为15%，不考虑期末资产残值，试就项目寿命期分析两方案取舍的临界点。 例3：生产某种产品有三种工艺方案，各方案成本耗费如下表，分析各种方案的适用规模（即一定产量下选用何种方案）。 两方案经济效果相同时： C1=C2， C2=C3 即800+10Qn=500+20Qn 500+20Qm=300+30Qm ∴Qn=30(万件) Qm=20(万件) 思考：能否尝试作企业盈亏平衡分析的EXCEL处理？ （可参见以下文件：建立企业盈亏平衡分析模型(量本利分析模型)-EXCEL动态图表-折线散点图.xls） 第二节 敏感性分析 敏感性分析是研究一个或多个不确定性因素的变化一定幅度时，对方案经济效果的影响程度，反映投资方案在外部条件发生变化时的承受能力。 若某不确定性因素在较小的范围内变动时，造成经济效果评价指标有较大的变动，则该不确定性因素是敏感因素（从而影响原来结论的正确性）。不确定性因素变动的范围越小，而造成的经济效果评价指标变动的范围越大，则敏感性越强。 敏感性分析分为单因素／多因素敏感性分析。 敏感性分析的步骤 1、确定分析指标； 如：净现值、净年值、内部收益率、投资回收期等。 2、选择需要分析的不