金融复习要点分解.doc

一、概念 金融市场：金融工具发行和交易的场所。 逆向选择：是指那些最可能造成不利结果（银行倒闭）的人正是那些想充分利用保险的人 回购协议：商业银行将其持有的某些资产，如国库券、政府债券等，暂时出售给其他金融机构或企业、政府，并约定在未来某一特定日期以特定价格再购回的协议。 货币乘数：是指在基础货币(高能货币)基础上货币供给量通过商业银行的创造存款货币功能产生派生存款的作用产生的信用扩张倍数，是货币供给扩张的倍数。 二、货币与货币制度 1.货币（货币层次划分、货币包括哪些部分、中国货币层次及控制重点（M1）） 货币定义：货币是指在商品或劳务的支付中或债务的偿还中被普遍接受的任何东西。 货币层次划分：（货币层次划分标准：流动性） 由于各国金融市场和金融法规差异，广义的货币指标各国不尽相同。 一般划分： M1=现金+商业银行活期存款 （狭义货币） M2=M1+准货币(商业银行定期存款和储蓄存款)（广义货币） M3=M2+ 其他金融机构定期存款和储蓄存款 M4 =M3+其他短期流动资产（如国库券、商业票据、银行承兑汇票） IMF对货币层次的划分 M0:流通中现金 M1:货币，M0+可转让本币存款和在国内可直接支付的外币存款； M2：狭义货币和准货币，M1+单位定期存款和储蓄存款+外汇存款+CDS M3:广义货币，M2+外汇定期存款+商业票据+互助金存款+旅行支票 中国的M系列： M0=流通中现金 M1=M0+银行活期存款（狭义货币） M2=M1+定期存款+储蓄存款+其他存款+证券公司客户保证金（广义货币） M3＝M2＋金融债券＋商业票据＋大额可转让定期存单等 交易中各层次货币的使用情况： 90%以上是通过支票支付，很少部分用现金支付，如 美国99%的交易是支付交易，1%是现金。 中国 ：广泛接受现金，逃避制度规则，社会习惯与文化。 2.货币制度（演化的四个阶段、本位货币、金银复本位制、格雷欣法则） 货币制度：简称币制，是一个国家以法律形式所规定的货币流通的结构、体系与组织形式。 国际货币制度：各国政府对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的规则、措施和组织形式 货币制度的演变： 1、银本位制（银两本位/银币本位）：最早实行的货币制度之一 a． 以白银作为本位币币材的货币制度。它是与封建社会经济发展相适应的货币制度。 b．银币或白银具有无限法偿能力 c．银币或白银可以自由铸造、自由流通、自由输出入（“三自由”） 2、金银复本位制:金银同时作为本位币 a．黄金适用于大额批发交易，白银适用于小额零星交易； b．依据金币与银币的关系不同，金银复本位制可分为：平行本位、双本位和跛行本位 3、金本位制 根据货币与黄金的联系程度，金本位制主要有三种形式：金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制；后两种是残缺不全的金本位。（从金币本位制到金块本位制，再到金汇兑本位制，可以看出：第一，货币和黄金的联系越来越薄弱。第二，货币制度演变中体现的节约原则）。 4、不兑现信用货币制度 a．1973年末，布雷顿森林体系崩溃，各国实行不兑现的纸币本位制。 b．特点：纸币是国家强制发行和流通的不能兑现的价值符号。本身没有价值，其流通依赖人们对该货币的信心和货币发行的立法保障。当某种货币可能发生大幅度贬值时，人们拒绝接受该货币。 信用货币投放过多会引发通货膨胀，是这一货币制度特有的经济现象； 现代信用货币包括纸币、辅币（二者统称通货、现金）、银行存款和其他可用作支付手段的信用工具如支票、信用卡、电子货币。 电子货币的迅速发展将对传统的货币管理和流通形成挑战。 货币制度演进阶段及动因 货币形式的演变阶段 从简单的商品货币到铸币再到不兑现信用货币（银行发行的货币） 货币价值的变化：足值货币—— 代用足值货币—— 价值符号 货币形态演进背后的动力机制 效率 节约（社会费用，交易成本…… ） 举例：从金本位到信用货币的分析：货币稳定性与资源成本的考虑 金本位的好处：为价格水平提供了可信的“锚” 金本位的资源成本：非常昂贵 信用货币的好处：节约货币资源 信用货币的成本：通货膨胀本位货币 本位币是一个国家的基本通货和法定的计价结算货币。 在金属货币制度下，本位币可以自由铸造。在纸币制度下，本位币由国家垄断发行。本位币具有无限法偿力。 金银复本位制:金银同时作为本位币 a.黄金适用于大额批发交易，白银适用于小额零星交易； b.依据金币与银币的关系不同，金银复本位制可分为：平行本位、双本位和跛行本位 平行本位：金银比价由市场自发形成，不规定法定比价（不稳定） 双本位：金银按法定比例流通（官定比价与市场比价同时存在，主要的复本位形式) 跛行本位：金银按固定比例兑换，金可自由铸造，但银不能（不是典型的复本位制，而是