2014財务管理复习指导.docVIP

财务管理复习重点 专业：会计 适用年级：13 班级：5、6、7、8 命题范围1—11章 （重点 ：4、5、6、7、9章） 考试方式：闭卷考，带计算器。 考试时间： 17周 总评成绩：平时（作业、课堂表现、考勤）40%，期末考试60% 复习要点（以上课的范围为主，把握重点） 要求：熟悉基本概念，掌握基本方法、公式计算、应用，认真看做过的作业、练习。 重点部份 总论： 1.1 财务管理概述 1.2 财务管理目标 注意：财务管理、财务活动、财务关系的概念，财务关系的具体识别，各种财务管理目标特有的优缺点，股东与经营者、股东与债权人矛盾的协调方式。 财务管理基础知识：2.1资金时间价值 注意：普通复利现值和终值、年金现值和终值的概念、计算及应用 一、复利终值：F=P×(1+i)n=P×(F/P,i,n) 式中(1+i)n--复利终值系数，用符号(F/P,i,n)表示 P24 例2-3 二、复利现值：P=F×(1+i)-n =F×(P/F,i,n) 式中(1+i)-n --复利现值系数，用符号(P/F,i,n)表示 P25 例2-4 三、普通年金的终值： FA年金终值, (F/A,i,n,) 年金终值系数 P27 例2-5 四、普通年金的现值： PA年金现值, (P/A,i,n,) 年金现值系数。 P28 例2-7 筹资决策：3.1 企业筹资概述 3.2权益资金筹集 3.3负债资金筹集 注意：资金需要量的预测方法—销售百分比法： 一、企业需要对外追加资金量 DF=(A－B)/ So . （S1 - So ） ―EPS1 式中：A——随产品销售收入变动的资产； B——随产品销售收入变动的负债； So——基期销售额； S1——预测期销售额； E——收益留存比率； P——销售净利率。 例见60页【例3-1 】 关键确定A.B包含的项目 二、了解权益资金、负债资金筹集的几种形式的优缺点： 权益筹资普遍优点：风险小 缺点：成本高 负债筹资普遍优点：成本低 缺点： 风险大 三、债券价格发行价格：等于未来本息按市场利率折现 (1)按期支付利息，到期还本 债券发行价格＝票面金额×(p/F, i1n)+ 票面金额×i2×(p/A i1,n) 71页【例3-5】 (2)到期一次还本付息 债券发行价格=P(1+n i2) × (P/F， i1 ，n) i1——市场利率 i2——票面利率， 例见72页【例3-6】 四、融资租赁租金的计算。 （1）后付租金（普通年金）的计算公式为： P--租金总额 i—租费率； n—租期 A—每期租金 例见75页【例3-7】 五、放弃现金折扣成本 P77 第四章 资金成本与资本结构 4.1资金成本 4.2 杠杆原理 4.3 资本结构及其优化 注意：资金成本的概念，个别资金成本及综合资金成本的计算，资金结构及其优化方法、杠杆系数。 一、个别资金成本计算的通用模式：资金成本=　　　　　　= （公式4-1） 【例】某企业平价发行一批债券，其票面利率为 12% ，筹资率为 2% ，所得率为 33% ，则该债券成本为=8.2% 优先股成本 （公式4-3） 【例】则该成本为=8.42% 普通股成本= （公式4-4） 【例】=16% 注意：债券、股票筹资额必须按发行价计算 二、加权平均资金成本K＝? 则加权平均成本为：? ? Kw＝加权平均成本加权平均成本加权平均成本 （二）财务杠杆 （三）综合杠杆 复合杠杆系数＝财务杠杆系数×经营杠杆系数 　 即：DTL＝DOL×DFL 经营杠杆系数、财务杠杆系数、复合杠杆系数分别反映经营风险、财务风险、复合风险大小的指标 某公司2013年的净利润为750万元，所得税税率为25%，估计2014年的财务杠杆系数为2。 该公司全年固定成本总额为1 500万元，公司年初发行了一种债券，数量为10万张，每张面值为1 000元，发行价格为1 100元，债券票面利率为10%，发行费用占发行价格的2%。假设公司无其他债务资本。　　要求：　　（1）计算2013年的利润总额；　　（2）计算2013年的利息总额；　　（3）计算2013年的息税前利润总额；　　（4）计算2014年的经营杠杆