2006年7月财务管理期末考试复习提要..docVIP

2006年7月财务管理期末考试复习提要 （根据复习提要整理出名词解释和简答题： 名词解释： 财务管理　财务活动、财务关系　货币时间价值　　年金　　股权资本　 可转换债券　融资租赁　　资本成本　　筹资风险　　经营风险　资本结构　信用政策　营运资本　配合型融资政策、激进型融资政策、稳健型融资政策　股票投资名义收益率　本量利分析法　剩余股利政策　定额股利政　　股票回购　应收账款周转率　速动资产　已获利息倍数　 简答题： 1、掌握关于财务管理总体目标的三种主要提法（利润最大化、资本利润率最大化或每股利润最大化、企业价值最大化）的含义及其缺陷或优点； 2、掌握筹资种类的划分、股权资本的概念及股权资本与负债资金的主要差异 3、掌握长期借款协议的保护性条款；、 4、掌握资本成本的概念、性质和作用 5、掌握经营风险的概念及其影响因素 6、掌握投资决策中的现金流量构成（初始现金流量、营业现金流量和终结现金流量）、现金流量的计算，以及在投资决策中使用现金流量的原因； 7、为什么在投资决策中广泛运用贴现法； 8、掌握现金收支预算法的概念及主要内容 9、掌握现金集中管理制度的主要模式及其各自特点 10、如何通过定量分析确定客户的信用标准 11、配合型融资政策、激进型融资政策、稳健型融资政策的概念及特点； 12、定额股利政策的概念及其利弊　　 计算题： 时间价值和CAPM模型 筹资规模（了解） 综合资本成本的计算 经营杠杆、财务杠杆和总杠杆系数的计算 无差异点法和综合资本成本法确定最佳资本结构 固定资产投资决策 最佳现金持有量 应收账款投资决策 经济订货批量 10、股票估价模型 11、本量利分析法和倒求法应用 12、剩余股利政策应用 13、财务分析指标的综合应用　　　　　　）　　　　　　　　　 第一章　总论 1．财务管理基本概念 （1）掌握财务管理的概念；（2）了解资金运动及其表现形式；（3）掌握财务活动、财务关系的概念及其内容。 2．财务管理目标 （1）了解财务管理目标的含义及其特征；（2）掌握关于财务管理总体目标的三种主要提法（利润最大化、资本利润率最大化或每股利润最大化、企业价值最大化）的含义及其缺陷或优点；（3）掌握财务管理的具体目标——筹资管理目标、投资管理目标、营运资金管理目标、利润分配管理目标；（4）了解不同利益主体在财务管理目标上的矛盾与协调；（5）了解财务管理目标与社会责任。 3．财务管理环境 　　 （1）掌握财务管理环境的概念；（2）了解经济体制环境、经济结构环境、财税环境、金融环境、法律制度环境对财务管理的影响。 4．财务组织 （1）了解企业的组织形式（独资企业、合伙企业、公司制企业）；（2）了解财务分层管理体系（出资者财务、经营者财务、财务经理财务）；（3）了解财务组织体制与管理人员。 第二章　财务观念 1．货币时间价值 掌握货币时间价值的概念；（2）了解时间价值的表示；（3）掌握货币时间价值的计算。 　2．风险收益均衡观念 （1）了解风险的含义、类别及风险与不确定性的区别；（2）掌握风险收益均衡（资本资产定价模型） 2003.1试题：公司本年年初未分配利润贷方余额181.92万元，本年的EBIT为800万元。所得税税率为33%。 (2)公司流通在外的普通股60万股，发行时每股面值1元，每股溢价收入为9元。公司的负债总额为200万元，均为长期负债，平均年利率为10%，筹资费忽略。 (3)公司股东大会决定本年底按10%的比例计提法定公积金，按10%的比例计提法定公益金。本年可供投资者分配的16%向普通股股东发放现金股利，预计现金股利以后每年增长6%。 (4)据投资者分析，该公司股票的β系数为1.5，无风险收益率为8%，市场上所有股票的平抑收益率为14% 要求：(1)计算公司本年度净利润 (2)计算公司本年应提取的法定公积金和法定公益金 (3)计算公司本年末可供投资者分配的利润 (4)计算公司每股支付的现金股利 (5)计算公司股票的风险收益率和投资者要求的必要投资收益率 (6)利用股票估价模型计算股票价格为多少时，投资者才愿意购买。 （1）公司本年度净利润：（800－200×10％）×（1－33％）＝522.6万元 （2）应提取法定公积金＝522.6×10％＝52.26万元 应提取法定公益金＝522.6×10％＝52.26万元 （3）本年度可供分配利润 ＝522.6-52.26-52.26+181.92＝600万元 （4）每股支付的股利＝（600×16％）÷60＝1.6元/股 （5）风险收益率＝1.5×（14％-8％）＝9％ 必要收益率＝8％+9％＝17％ （6）股票价值＝1.6÷（17％－6％）＝14.55元/股 股价低于14.55元时，投资者才原意购买。 　　 3．成本效益观念 　　 了解成本效益观念的含义及机会成本、沉没成本的