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期货交易民事责任问题探析 刘敏 南京师范大学法学院 教授 　 　　期货交易民事责任是指在期货交易过程中，期货交易的民事主体因违反合同或者不履行其他义务，侵害国家、集体或公民的财产，而依法应当承担的民事法律后果。 　　一、 期货经纪公司行纪合同责任 　　(一)行纪合同的概念和法律渊源 　　期货交易行纪合同是指期货经纪公司以获取佣金为目的，接受客户委托，用自己的名义代客户进行期货交易活动所签订的合同。期货经纪公司与客户之间系行纪法律关系。 　　期货行纪合同的法律渊源，即期货行纪合同权利义务内容认定的事实依据，包括：第一，客户合约性文件。包括风险揭示书、交易委托书、帐户处理权声明等，这些合约性文件具体规定了风险提示、开户指令、开户资格、保证金、帐户操作、交易、不履行合约责任及纠纷处理等内容。第二，期货交易所章程、业务规则和期货经纪公司交易规则。但需在期货经纪公司和客户有关合约性文件中明确加以约定。第三，客户下单指令。期货经纪公司和客户双方的具体权利义务是通过客户下单指令来确认的，如买卖合约的数量、合约到期日期、价格限制条件、定单有效期限等。 　　(二)期货经纪公司行纪合同责任 　　期货经纪公司行纪合同责任是指期货经纪公司违反其在期货行纪合同法律关系中的义务形成的民事责任。主要包括： 　　1、期货经纪公司违反严格执行客户交易指令义务的民事责任 　　①下达交易指令方式约定不明确的责任 　　严格按照客户的交易指令下单交易是期货经纪公司的义务。为了防止因交易指令方式未作约定或者约定不明产生不必要的纠纷，期货经纪公司在和客户签订经纪合同时，必须将下达交易指令的方式做以明确、具体的约定。期货经纪公司与客户签订的行纪合同对下达交易指令的方式未作约定或者约定不明确的，期货经纪公司又不能证明其所进行的交易是根据客户交易指令进行的，对该交易造成的客户的损失，期货经纪公司应当承担赔偿责任。期货经纪公司不能以期货行纪合同没有约定下达交易指令方式或者约定不明确为由，免除其不能举证的民事责任。如果期货经纪公司能够举证证明其所进行的期货交易系按照客户或者其委托人的指令操作的，期货经纪公司不承担由此造成的客户的损失。 　　②期货经纪公司执行非受托人下单指令的责任 　　依据期货经纪合同的约定，期货经纪公司只能按照客户或者客户书面授权的受托人的指令下单交易。期货经纪公司负有严格审查受托人授权委托的义务。期货经纪公司不得执行客户或受托人外任何第三人的下单指令。如果期货经纪公司执行非受托人的交易指令造成客户损失的，应当承担赔偿责任。 　　③期货经纪公司执行客户有瑕疵的下单指令的责任 　　有瑕疵的指令是指客户下达的没有品种、数量、买卖方向等的交易指令。对有瑕疵的指令，因缺少执行下单指令的必备要件，原则上期货经纪公司不得执行。对有瑕疵的指令，期货经纪公司可以要求客户进一步明确后，再予执行。期货经纪公司执行瑕疵指令，造成客户损失的，期货经纪公司应当承担赔偿责任。 　　但是，如果客户下达的交易指令数量和买卖方向明确，只是没有有效期限、成交价格或者开平仓方向的，期货经纪公司如果按照期货交易习惯，对没有有效期限的，视为当日有效;没有成交价格的，视为按市价交易;没有开平仓方向的，视为开仓交易进行了交易，应当视为期货经纪公司系按照客户指令交易，而不构成违约。这里，一是考虑客户下单交易指令不全，多是因市场行情紧张，来不及将全部内容填写完毕;二是从诚实信用原则和公平原则出发对期货市场交易惯例的认可。 　　④期货经纪公司错误执行客户交易指令的责任 　　期货经纪公司错误执行客户交易指令，除客户认可的，交易的后果由期货经纪公司承担，即交易数量发生错误的，多于指令数量的部分由期货经纪公司承担，少于指令数量的部分，由期货经纪公司补足或者赔偿直接损失;交易价格超出客户指令价位的范围的，交易差价损失或者交易结果由期货经纪公司承担。期货经纪公司超出客户指令价位的范围，将高于客户指令价格卖出或者低于客户指令价格买入后的差价利益占为己有的，客户要求期货经纪公司返还的，人民法院应予支持。 　　⑤期货经纪公司不当延误执行客户交易指令的责任 　　期货经纪公司不当延误执行客户交易指令给客户造成损失的，因过错在于期货经纪公司，故因此造成客户的经济损失，应当由期货经纪公司承担相应的赔偿责任。但如果因市场的原因致客户交易指令未能全部或者部分成交的，期货经纪公司对延误执行客户的指令造成的客户损失不承担赔偿责任。 　　2、期货经纪公司未及时通知客户当日结算结果的民事责任 　　期货经纪公司未按期货行纪合同约定的期限、方式，将交易或者持仓头寸的结算结果通知客户，造成客户损失的，由期货经纪公司承担赔偿责任。期货经纪公司与客户对交易结算结果的通知方式未作约定或者约定不明确，期货经纪公司未能提供证据证明已经发出结算结果通知的，对客户因继续