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在线考试 金融衍生工具第三套试卷 总分：100　　　考试时间：100分钟 一、单项选择题 1、其他条件不变，股票看涨期权的价格与下列因素正相关，除了( )。(答题答案：D) A、股价 B、到期时间 C、股票易变性 D、股票市盈率 2、期权清算公司附属于( )。(答题答案：B) A、联邦储备系统 B、期权交易所在的交易所 C、美国主要的银行 D、联邦存款保险公司 3、外汇期权合约明确规定合约持有人有权买入或卖出标的外汇资产的数量，每种货币规定各不相同，其中英镑的交易单位为( )。(答题答案：A) A、62500 B、50000 C、12500 D、32500 4、投资者对美国中长期国债的多头头寸套期保值，则很可能要( )。(答题答案：A) A、购买国债看跌期权 B、出售标准普尔指数期权 C、出售利率期权 D、在现货市场上购买美国中长期国债 5、一张股票的看涨期权持有者所会承受的最大损失等于( )。(答题答案：C) A、执行价格减去市值 B、市值减去看涨期权合约的价格 C、看涨期权价格 D、股价 6、作为公司财务主管，你将为三个月后的偿债基金购入1 0 0万美元的债券。你相信利率很快会下跌，为了降低利率下跌风险，应当采取的策略是( )。(答题答案：A) A、购买国债看涨期权 B、购买国债看跌期权 C、卖出国债看涨期权 D、卖出国债看跌期权 7、除了交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型的期权通常叫做（　　）。(答题答案：C) A、修正的美式期权 B、互换期权 C、奇异期权 D、买人期权 8、在某些期间，亚洲期权的赢利取决于标的资产的（　）。(答题答案：A) A、平均价格 B、综合价格 C、最高价格 D、最低价格 9、假定一家美国公司在60天后会收到5000000英镑，该公司担心英镑会贬值，但考虑到近期美元对英镑一直呈贬值态势，下列策略中最优的是（　）。(答题答案：D) A、购买看跌期权 B、购买看涨期权 C、购买向上敲入期权 D、购买向下敲入期权 10、利率顶可以看做是一系列浮动利率( )的组合。(答题答案：A) A、欧式看涨期权 B、欧式看跌期权 C、美式看涨期权 D、美式看跌期权 11、路径依赖性质是指期权的价值会受到标的变量所遵循路径的影响，它可分为强式路径依赖和弱式路径依赖。障碍期权是_____,亚式期权是___ 。(答题答案：C) A、强式路径依赖，弱式路径依赖 B、强式路径依赖，强式路径依赖 C、弱式路径依赖，强式路径依赖 D、弱式路径依赖，弱式路径依赖 12、复合期权的阶数是（　）。(答题答案：B) A、一阶 B、二阶 C、三阶 D、四阶 13、20世纪90年代初,为了有效的管理信用风险，( )应运而生。(答题答案：D) A、期权 B、期货 C、大额可转让存单 D、信用衍生产品 14、由5年期收益率为每年6%的企业债券和5年期溢价为每年100个基点的CDS多头头寸所组成的投资组合。投资组合（近似）为每年支付（　）的无风险工具。(答题答案：B) A、0.04 B、0.05 C、0.06 D、0.07 15、由5年期收益率为每年6%的企业债券和5年期溢价为每年100个基点的CDS多头头寸所组成的投资组合。逆向求解就可以得到隐含违约概率为每年（　）。(答题答案：D) A、0.017 B、0.018 C、0.015 D、0.016 16、债务抵押债券与一般ＡＢＳ不同的是，其抵押资产为 （　）。(答题答案：A) A、债券 B、股票 C、期权 D、期货 17、信用关联票据是由普通的( )和信用违约互换相结合的信用衍生品产品。(答题答案：D) A、公司票据 B、股票 C、期权 D、固定收益债券 18、可转换债券是普通公司债券与（ ）的组合。(答题答案：A) A、期权 B、期货 C、互换 D、远期 19、如果某可转换债券面额为l000元，转换价格为40元，当股票的市价为60元时，则该债券当前的转换价值为（　　）。(答题答案：C) A、2400元 B、1000元 C、1500元 D、6667元 20、相同条件下，可赎回债券一般比普通债券价格（ ），可转换债券一般比普通债券价格（）。(答题答案：C) A、高，高 B、低，高 C、高 ，低 D、低，低 二、多项选择题 1、外汇期权防范汇率风险的策略主要有( )。(答题答案：ABCD) A、外汇看涨期权多头 B、外汇看涨期权空头 C、外汇看跌期权多头 D、外汇看跌期权空头 2、利率期权的标的主要是( )。(答题答案：ACD) A、政府短、中、长期国债 B、公司债券 C、大额可转让存单等利率工具 D、欧洲美元债券 3、一些“传统”的资产具有类似期权的特征；这些证券包括( )。(答题答案：ABCD) A、可赎回债券 B、可转换债券 C、认股权证 D、职工购股期权 4