《收购嘉兴嘉爱斯热电有限公司初步可研报告》.docVIP

收购嘉兴 嘉爱斯项目的初步可行 性分析报告2007 年 1 月- - 收购嘉爱斯项目是物产燃料贯彻集团流通产业化战略的重大举 措。集团公司领导对收购嘉爱斯工作也一直非常重视，胡董、孟总 和胡总等都曾亲自前往嘉兴进行实地调研。在集团公司领导的指导 下，近期物产燃料会同投资部主要开展了股权转让意向书的起草和 谈判工作、尽职调查工作（分法律、财务、电力）和评估方案确认 工作（聘请了勤信评估公司作为评估顾问）。在收购过程中，我们始 终贯彻了集团公司领导提出的“三大原则、六项规范”，目前意向书 已于 1 月 12 日签署。尽职调查报告初稿已形成，正在进行补充调查 和验证完善。资产评估预计 1 月底完成。 根据集团公司领导要求，现对嘉爱斯的资产质量、收益评价、 存在风险、资金安排、治理结构等问题汇报如下：嘉兴嘉爱斯热电有限公司是一家中外合作经营的热电联产企 业。中方股东因新嘉爱斯投资较大，且需落实市国资委关于国有资 本退出竞争性领域的部署，有意向出让股权。而外方股东正全线收 缩其在中国业务，也欲转让股权。 物产燃料是省内从事煤炭贸易的领先企业，目前公司盈利空间 缩小，需要通过产业链的前向延伸增强向上游采购的议价能力；并 利用嘉爱斯现有的码头、堆场资源，做大做强贸易主业；提高销售 利润率，优化业务结构，同时获得较为稳定的回报。嘉爱斯管理层 也对业务前景乐观，愿意受让部分股权。-