金融投资实务 第十章 基金的类型.ppt

第十章 基金的类型 证券投资实务 知识目标 第十章 基金的类型 基金、保本基金、ETF、LOF、QDII、分级基金 股票型、债券型、混合型及货币市场基金 开放式基金和封闭式基金的概念及区别 契约型基金基金和公司型基金的概念及区别 基金分类的意义 基金分类概述 第十章 基金的类型 一、基金分类的意义 中国上市公司（金融类机构）并购典型案例 对投资者而言，都必须完整的认识和把握相关证券投资基金的特点； 对基金管理人来说，要有效管理运作基金资金，就必须准确把握由其管理的证券投资基金的特点。 对托管人而言，必须把握交其托管的证券投资基金特点。 对基金监管部门而言，不同的证券投资基金有着不同的特点，才能够制定出不同的管理法规和实施细则。 基金分类概述 第十章 基金的类型 二、基金分类的困难性 基金的数量不断增加，创新的产品不断涌现，没有哪种分类方法能够将目前市场出现的所有基金按照一个统一的标准进行分类，以展现不同基金的特点，各种分类方法之间不可避免地存在重合与交叉。 基金分类概述 第十章 基金的类型 三、基金的分类 公司型基金和契约型基金（按组织形式分类） 简称公司型基金，在组织上是指按照公司法规定所设立的、具有独立法人资格并以盈利为目的的证券投资基金公司；在证券上是指证券投资基金公司发行的投资基金证券。 简称契约基金，在组织上是指按照信托契约原则，通过发行带有受益凭证性质的基金证券而形成的证券投资基金。我国目前所有的公募基金都是合同型基金。 契约型基金 公司类型基金 基金分类概述 第十章 基金的类型 三、基金的分类 公司型基金和契约型基金（区别） 法律主体资格 投资者低位 基金运营依据 公司型 具有法人资格 投资者低位高 公司章程 发行股票/债券 Text Text 筹资的工具 契约型 不具有法人资格 投资者低位低 基金合同 发行受益凭证 基金分类概述 第十章 基金的类型 三、基金的分类 开放式基金和封闭式基金（按规模是否固定） 固定式证券投资基金，是指基金证券的预定数量发行完毕，在规定的时间内基金资本规模不再增多或缩减的证券投资基金。 变动式证券投资基金，是指基金证券数量即资本可因发行新的基金证券或投资者赎回本金而变动的证券投资基金。 开放型基金 封闭式基金 价格形成方式 信息披露要求 投资策略 基金分类概述 第十章 基金的类型 三、基金的分类 开放式基金和封闭式基金（区别） 期限 份额限制 交易场所 开放式 无限期 不固定 指定地点 资产净值浮动 每日公布 须确保流动性 Text Text 封闭式 固定存续期 固定 证券交易所 二级市场 每周一次 长线投资 基金分类概述 第十章 基金的类型 三、基金的分类 股票型、债券型、混合型和货币市场型基金（按投资对象分） Text 股票型 基金证券所募集的资金主要投资于上市股票的证券投资基金。 债券型 基金证券所募集的资金主要投资于可流通的国债、地方政府债券和公司债券的证券投资基金。 混合型 发行基金证券所募集的资金投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，且不符合股票型基金或债券型基金的分类标准。 货币市场基金 行基金证券所募集的资金主要投资于大额可转让定期存单、银行承兑汇票、商业本票等货币市场工具的证券投资基金 基金分类概述 第十章 基金的类型 三、基金的分类 股票型、债券型、混合型和货币市场型基金（按投资对象分） 1.股票基金：指发行基金证券所募集的资金主要投资于上市股票的证券投资基金，其中股票投资占资产净值的比例≥60%。 博时精选（050004） 2.债券基金是指发行基金证券所募集的资金主要投资于可流通的国债、地方政府债券和公司债券的证券投资基金，其中债券投资占资产净值的比例≥80%。 嘉实理财债券(070005) 基金分类概述 第十章 基金的类型 三、基金的分类 股票型、债券型、混合型和货币市场型基金（按投资对象分） 3.混合型基金：混合基金指发行基金证券所募集的资金投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准。混合型基金又分为积极配置型基金和保守配置型基金。积极配置型基金指的是投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准；且固定收益类资产占资产净值的比例 50% 。保守配置型基金指的是投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准；且固定收益类资产占资产净值的比例 ≥ 50% 。 博时策略（050012） 基金分类概述 第十章 基金的类型 三、基金