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水处理行业分析报告 一、水处理行业概况 2 1. 水处理行业及分类 2 2. 水处理行业市场容量 2 2.1. 水处理行业整体状况 2 2.1.1. 政府对水污染治理投资增幅较快 2 2.1.2 我国废水排放总量持续增长 3 2.2. 工业废水处理行业概况 4 2.2.1. 行业整体概况 4 2.2.2. 工业水处理细分行业情况 4 2.3. 城市污水处理行业容量 5 3 .水处理行业产业状况 6 3.1 行业技术水平 6 3.2 行业特有的经营模式 7 3.3 市场供求状况及变动趋势 7 4. 新兴水处理市场 7 4.1 市政水处理领域 8 4.2 电厂中水回用市场 8 4.3 核电领域 8 4.4 海水淡化 8 二、水处理行业上市公司分析 8 1. 水处理行业主要上市公司基本情况 8 1.1 万邦达（300055） 9 1.2. 中电环保（300172） 9 1.3. 巴安水务（300055） 9 1.4.碧水源（300070） 10 2. 水处理行业上市公司财务状况分析 10 一、水处理行业概况 1. 水处理行业及分类 水处理是为了使水质满足特定环境及回用的用途，通过物理、化学和生物 等手段，对水质进行治理，去除或增加水中某些对生产、生活及环境不需要或 需要的物质的过程。 环保水处理行业是由环保产业中从事城市污水处理、工业废水处理、生活 污水处理、工业用水处理、污废水资源化及其回用、水体污染治理和生态环境 恢复、水污染治理工程服务以及水处理机械、设备、药剂、材料、仪器仪表等 产品制造的经营活动组成。按行业类别，环保水处理行业可以做如下划分： 2. 水处理行业市场容量 2.1. 水处理行业整体状况 2.1.1. 政府对水污染治理投资增幅较快 随着我国经济持续快速发展，城市化进程和工业化进程不断推进，我国水资源总量呈现减少趋势。2009年，我国全年水资源总量23,763亿m3，同比减少13.4%；人均水资源1,784.9m3，同比减少13.8%。 水资源的不足导致政府大力引导和鼓励环境污染治理领域的投资，2008年我国环境污染治理投资总额占GDP的比重为1.49%，预计至2020年，我国GDP总量将翻一番，环境污染治理投资总额占GDP的比重将达到2%以上，因此，包括水污染治理在内的环境污染治理行业整体仍有很大的发展空间。 在环境污染治理投资总额中，直接用于水污染治理的投资大致分为两类：一类是市政水处理领域的投资；另一类是工业水处理领域的投资，该两类投资均呈逐年快速增长的态势。 2.1.2 我国废水排放总量持续增长 2008年我国废水排放总量达572亿吨，其中生活污水排放总量所占比重较高，达58%，其余为工业废水排放。同时，我国废水排放总体达标率为65.3%，其中工业废水排放达标率为92.4%，生活污水处理率为57.4%。 即使不考虑未来废水排放总量的增长，我国每年尚有200多亿吨废水没有经过处理即进行排放，整个水处理市场容量至少尚有35%的发展空间，水处理市场增长空间较大。 同时，从排放总量和达标率的情况来看，未来生活污水处理市场将成为水处 理市场的主要增长点，而随着国家对工业废水排放标准不断提高，工业废水处理市场也有较大的增长空间。 2.2. 工业废水处理行业概况 2.2.1. 行业整体概况 工业废水排放总量由2000年的194.2亿吨增长至2008年的241.7亿吨，工业废水达标率由2000年的76.9%提高至2008年的92.4%，推动了工业废水处理市场持续增长。国家统计局披露的工业废水治理投资总额由2002年的71.5亿元逐渐增长至2008年的194.6亿，年复合增长率为15.38%。 预计未来国家将继续加大基础设施建设力度,城市化进程也将继续推进，这 使得电力、石化、煤化工等重工业领域的投资仍将保持增长，带动工业废水处理 市场需求持续增长。 2.2.2. 工业水处理细分行业情况 从我国工业水处理发展的现状来看，虽然当前拥有的45个工业行业都有水处理的需求，但从水处理规模、水处理深度等方面来看，我国工业水处理市场主要还是集中在电力、石化、冶金、纺织、造纸等行业。我国工业水处理市场结构如下： A. 火电行业 2009年我国火电装机总容量约6.5亿千瓦，火电装机容量占全国总装机容量的74.6%，以煤为主的能源消费结构在相当长的一段时间内无法得到根本性改变。十二五期间我国在优化发展煤电的目标是：2015年煤电装机预计达到9.33亿千瓦，占总装机容量的67.2%，根据该发展目标，十二五期间将新增2.83亿千瓦。火电总投资按照每千瓦造价5,000元测算，同时按照火电系统中水处理系统投资占整个火电投资的3%-5%的经验数据来测算，市场容量在100亿元以上。 B. 石化行