公募基金公司管理实践.pptxVIP

公募业务培训班公募基金公司管理实践（2013年3月22日 北京）广发基金 林传辉一、公募基金的业务概况（一）业务种类（二）业务管理一、公募基金的业务概况（一）业务种类1、公募基金的募集及管理2、专户资产管理申请专户资格的条件产品成立条件3、社保基金管理4、企业年金管理5、QDII资金管理6、QFII投资顾问一、公募基金的业务概况社保基金管理：共有16家基金公司取得社保基金境内委托投资管理人资格批次时间公司名称第一批2002年 嘉实、南方、华夏、博时、长盛、鹏华第二批2004年 易方达、国泰、招商第三批2010年 大成、富国、工银瑞信、广发、海富通、汇添富、银华博时基金管理着9个社保组合——102、103、108、202、402、501、702、802、902组合，合计规模为549.13亿元，是目前管理社保组合数量最多的基金公司；鹏华基金管理6个组合——104、204、304、404、503、704组合，规模为686.10亿元，是目前管理社保规模最大的基金公司。一、公募基金的业务概况企业年金管理：目前共有12家基金公司取得企业年金管理资格批次时间公司名称第一批2005年 海富通、华夏、南方、易方达、嘉实、招商、富国、博时、银华第二批2007年 国泰、工银瑞信、广发截止2012年12月31日，华夏基金企业年金管理规模为381亿元，是目前管理企业年金最大的基金公司。QDII资金管理：截至2012年末，共有32家基金管理公司获得QDII业务资格，67只QDII基金成立，资产净值约632亿元人民币一、公募基金的业务概况（二）业务管理1、产品设计2、产品发行 销售渠道的选择 产品发售组织3、投资管理组织机构投资管理流程投资风险管理4、研究管理研究理念研究流程5、运营保障一、公募基金的业务概况产品设计（1）组织机构。公司一般都设置专门部门，负责公司的产品设计工作。（2）产品设计流程。主要包括提出产品设计思路、可行性分析、立项申请及撰写申报材料、审批或报备等五个环节。产品发行（1）销售渠道的选择。（2）产品发售组织。主要包括准备相关法律文件、产品策划、制定募集方案、募集成立等四个环节。一、公募基金的业务概况投资管理的组织机构公司投资管理委员会权益投资管理部门固定收益投资部门国际业务部门中央交易部门一、公募基金的业务概况投资决策流程（1）投资决策管理①决策机制a.公司设立公募基金投资决策委员会负责公司公募基金投资组合；b.公司的投资决策实行投资决策委员会领导下的基金经理/投资经理负责制。②决策过程在决策过程中，投资决策委员会作为决策的主体，决策流程如下图所示：图1：公司投资决策流程图一、公募基金的业务概况投资交易管理 公司实行集中交易制度，投资组合的所有证券交易活动须通过中央交易部统一分配、集中交易完成。中央交易部由公司总经理直接领导，向公司总经理负责，独立于投资管理部、机构投资部等投资指令下达部门。投资风险管理1、投资风险管理制度2、投资风险管理的流程控制事前：风险管理人员事前在投资管理系统中设置合规性风控阀值，通过投资禁止和投资预警等方式保证投资过程的合规性和有效性。事中：投资决策委员会负责确定资产配置比例，评估并审定投资策略、投资组合方案及拟重点投资的证券，授予基金经理/投资经理投资权限。事后：绩效评估与风险管理小组对投资组合进行风险测量和监控，评估投资组合的风险状况，提交《绩效评估与风险管理报告》，提出组合调整建议。一、公募基金的业务概况研究管理1、研究理念股票价格最终反映公司价值，公司价值的创造源于公司的经营活动。因此，公司强调基本面研究，通过前瞻、准确和深入的研究，获取对研究对象的前瞻性理解和价值判断，并坚持将研究成果及时、有效转化为投资业绩。一、公募基金的业务概况研究管理2、研究流程研究流程包括研究触发、研究展开、成果筛选与驱动投资四个阶段。 图2： 广发基金研究流程一、公募基金的业务概况运营保障基金会计部及相关支持系统注册登记部及相关支持系统信息技术部负责相关系统的维护二、公募基金公司管理中的几个问题（一）正确的执业理念（二）投资、研究管理的几个问题二、公募基金公司管理中的几个问题（一）正确的执业理念1、持有人利益高于公司利益和股东利益是行业的立身之本2、为持有人的委托资产实现保值增值是行业的核心责任二、公募基金公司管理中的几个问题（二）投资、研究管理的几个问题1、投资风格的形成及稳定性保障每家公司有不同的投资文化、投资理念，从而形成不同的投资风格，一家好的公司，投资风格不漂移的公司，是投资者欢迎的公司，因为他的行为是可判断的，结果是可预期的。公司投资风格的形成因素：坚持公司投资理念不动摇；注重研究、注重学习的投资研究文化；提倡研究、投资决策的独立性；公司为不同风格的产品选派合适的基金经理/投资经理，基金经理/投资经理的