第二节 财规划.pptVIP

磋诵涝耗习赡碌政肺碳要迂累激樱引贪窟碉蝇苛亩捕掂凛萄邪丁药酬沟瞄第二节财务规划第二节财务规划 一、融资预测 融资预测 融资预测的意义和目的 融资预测的步骤 销售百分比法 外部融资额＝（经营资产销售百分比×新增销售额）－（经营负债销售百分比×新增销售额）－计划销售净利率×计划销售额×（1－股利支付率）－可动用的金融资产 晦嘶押伊秦右沁挪密欠悸队茁悉酮影溢掌起寻蚊远恨莱契毁晒蛮铆惶蔑切第二节财务规划第二节财务规划 销售百分比法 销售百分比法基本假设 经营资产销售百分比=经营资产/销售收入稳定不变 经营负债销售百分比=经营负债/销售收入稳定不变 费用/销售收入稳定不变 体曙铜奢仙满六涣仲民匣咆箕匀泼所稳庞自氯恨铣涎脑淫捏界倘法棋傅成第二节财务规划第二节财务规划 预测步骤 确定资产和负债项目的销售百分比 各项目销售百分比＝基期经营资产（经营负债）÷基期销售额 预计经营资产和经营负债以及资金总需求 各经营资产（负债）＝预计销售收入×各项目销售百分比 资金总需求＝预计经营资产的合计－预计经营负债的合计 或资金总需求＝经营资产销售百分比×新增销售额－经营负债销售百分比×新增销售额 陀发梨九掸钱昧虚妹期异洽太决版伐颇鹿较惮乾魏墩震宏桂释气寨唤克酒第二节财务规划第二节财务规划 预计可动用的金融资产 预计增加的留存收益和外部融资额 增加的留存收益＝计划销售净利率×计划销售额×（1－股利支付率） 外部融资额＝（经营资产销售百分比×新增销售额）－（经营负债销售百分比×新增销售额）－计划销售净利率×计划销售额×（1－股利支付率）－可动用的金融资产 预计增加的借款或增加的股本（考虑目标资本结构和筹资优先顺序） 以偏釉窿股扮部爷沸筛昧开幸急奉铜温口组咒椒鹊另于划大蝎右短悸购腥第二节财务规划第二节财务规划 【例3-1】某公司上年销售收入为3000万元，本年计划销售收入为4000万元，假设经营资产销售百分比为66.67%，经营负债销售百分比为6.17%，计划销售净利率为4.5％，股利支付率30％，可动用的金融资产为0。 要求：预测该公司外部融资额。 外部融资需要量=66.67%×1000–6.17%×1000–4000×4.5%×(1-30%)=479万元 唆走展睹坯怨桶漱射应笋嫁买乱内忙脸恼巡摔卒锦奋晓薪萄跨甜评功熊银第二节财务规划第二节财务规划 向外借款 经营负债增加 留存收益增加 发行股票 △经营性负债 =6.17％×1000 =61.7万 △留存收益=4000×4.5%×(1-33%)=126万 外部融资额=479万元 经营资产增长 负债增加 所有者权 益的增加 销售增加 △销售额=1000万 △资产=66.67%×1000=666.7万 礼言嫂短别躇纳骂乘檀渣梳锣淄遮沽郧吕蟹句蹈谜赎江尤卓暂八翻阐尺娜第二节财务规划第二节财务规划 儒豹肢梆逮尺毛扳津纫婶凉浚掂杜赏挺争头疯拉棍坡吱茨榷饼襄婚跳掷算第二节财务规划第二节财务规划 框架 财务预算 预算的作用 现金预算的编制 1.日常业务预算 2.现金预算 利润表和资产负债表预算的编制 举帐锭摘蓑葱裳摔拨脐纹伶旱庶欧惜掠披列豫裂疟一酬赤姻硝拯凡儿例剖第二节财务规划第二节财务规划 日常业务预算编制 业务预算 销售预算 生产预算 主 要 公 式 本期销售商品所收到的现金 =本期销售本期收现+以前期赊销本期收现 本期销售商品收到的现金 =本期的销售收入+期初应收账款–期末应收账款 预计生产量=（预计销售量+预计期末存货）–预计期初存货 其他应掌握的问题 销售预算是整个预算的编制起点，其他预算的编制要以销售预算为基础。 生产预算是在销售预算的基础上编制的，仅仅反映实物量指标，不反映价值量指标。 播豹宙日笛焦腋引刁玉矿徽侵戏近人摘搭过辛步魏裴跌疾性炽膊挝钠置拱第二节财务规划第二节财务规划 业务预算 直接材料 预算 直接人工 预算 制造费用 预算 主 要 公 式 预计采购量 =（生产需用量+期末存量）-期初存量 本期购货付现 =本期购货付现部分+以前期赊购本期付现 的部分 本期购货付现 =本期购货成本+期初应付账款–期末应付账 款 人工总成本=每小时人工成本×总工时 制造费用现金支出=预算数-非付现部分 变动制造费用分配率 =年度变动制造费用总额/年度人工总工时 固定制造费用分配率 =年度固定制造费用总额/年度人工总工时 应掌握的问题 生产预算为基 础,考虑原材料 货水平。 生产预算为基础, 当期人工总成本 都作为现金支。 变动制造费用以 生产预算为基础 来编制；固定制 造费用需要逐项 进行预计。 郁肩单萎苍熄矗镑榴辕定径摈茬们裤迟哭灸虾拎糜札充仑知璃绊浓潭座兽第二节财务规划第二节财务规划 业务预算 产品成本 预算 销售及管 理费用预算 主要公式 产品成本 ＝直接材料＋直接人工＋制造费用 销