金融工程Chapter16..pptVIP

* * 期权市场是世界上最具活力和变化的市场之一，盈利和避险的需要不断推动新工具的产生。本章我们将介绍其中一些常见的非标准期权，讨论其定价分析机制。这些思路和方法将有助于我们理解市场中不断创新的期权工具。 * Copyright? Zheng Zhenlong Chen Rong, 2008 一、两值期权 二、打包期权 三、障碍期权 四、亚式期权 五、回溯期权 六、远期开始期权 七、呐喊期权 八、复合期权和选择者期权 九、多资产期权 * Copyright? Zheng Zhenlong Chen Rong, 2008 一种是或有现金看涨期权（Cash-or-nothing Call）。到期日时，如果标的资产价格低于执行价格，该期权没有价值；如果高于执行价格，则该期权支付一个固定的数额Q。 另一种两值期权是或有资产看涨期权（Asset-or-nothing Call）。如果标的资产价格在到期日时低于执行价格，该期权没有价值；如果高于执行价格，则该期权支付一个等于资产价格本身的款额。 * Copyright? Zheng Zhenlong Chen Rong, 2008 常规期权往往可分解为两值期权的组合。比如一份常规欧式看涨期权就等于一份或有资产看涨期权多头和一份或有现金看涨期权空头之和，一份常规欧式看跌期