陈文浩公司理第1章.ppt

公司治理 任课教师　李东升 个人简介 首都经济贸易大学企业管理专业博士研究生，管理学博士 山东工商学院 工商管理学院副院长，副教授， 山东省社科研究基地“半岛经济研究院”研究员 北京正信嘉和管理咨询有限公司咨询顾问专家 研究方向：产业组织与企业制度、公司治理。 主讲：宏微观经济学、企业制度与公司治理 E-mail:lidongsheng@sdibt.edu.cn 第一章 公司治理基础 第一节　企业制度的演进与与现代企业制度 第二节 公司治理理论的发展 第三节 不同治理模式下的公司治理理论 第四节　公司制企业的治理体系　 四、现代企业制度产生与发展 现代企业制度的发展共分为三个历史时期： 第一阶段，中世纪原始公司制度时期（1600—1807） 标志：1600年，第一个大公司东印度公司（英）出现。 中世纪在地中海沿岸出现公司的客观根据是： （1）地中海商业较为发达，父辈将财产分为几份留给子女，从而一个独资公司就分为有几个股东的公司。 （2）海上贸易兴盛。（“康梅达”组织） 由于海上风险很大，需要大规模资本分散风险，出现了出资者、船主和经营者共同组成的康梅达（Commenda）：一种借贷资本和合伙资本相结合的原始公司制度。 第二阶段，近代公司制度（17----19世纪） 从海上贸易进一步扩大到陆地、金融、铁路、商业等，近代公司制度的一个标志是政府通过立法来规范公司制度。1807年，法国第一个建立公司法---《法兰西法典》，其是一部股份公司法，随后公司法的范围进一步扩大。 第三阶段，现代公司制度时期（20世纪） 20世纪，特别是战后，现代公司制度出现，其特点是： （1）??? 规模巨大，垄断性强。 （2）??? 股东极为分散 （3）??? 立法完备 （4） 公司控制国家经济 2、关于国有企业改革： 三、产权经济学新创见 1、交易成本理论 资源配置有两种方式：市场机制和企业组织机制。市场机制是靠市场交易，交易需要成本。设计产权结构应该利于降低交易成本，提高产权效率。 2、“外部性”理论（成本和受益外在于产权的可能性，产权外部的受益和受损） 外部性直接影响产权效率，影响产权制度安排。受益和损失溢出了产权边界之外：不该占有的利益占有了，不该受损的受损了。 外部性的表现主要有： （1）搭便车，不付成本，坐享他人之利，主要分为以下三种： 第一，客体的不可分割性导致搭便车（电视信号） 第二，特定的制度（公费医疗，为亲属开药） 第三，活动的集体性（人民公社集体劳动、拉车，滥竽充数） （2）道德风险。代理人利用自己信息优势，减少自己的要素投入或利用机会主义行为，自己增效，让他人受损，比如权钱交易（价格双轨制时批条等），损公肥私，中饱私囊。 （3）边界摩擦。单位之间的利益关系，导致本位主义的非效率、非协作。 （4）资源重复配置 产权边界过细分割下，利益关系导致经济主体只顾自己利益，不顾社会利益。 财政包干，分灶吃饭，导致重复建设，如小型造纸厂、小汽车厂遍地开花。 一间厨房七盏灯 四、现代企业产权制度：公司法人制度 1、原产权制度的弊端： （1）产权主体虚置，全民负责，实际上是无人负责。 （2）产权边界不清，资本金、产权数量“一锅粥”，界定不清。 （3）产权结构单一，只有抽象的唯一的所有权，没有建起所有权权能结构的“产权束”，不能自负盈亏。 （4）产权关系不顺，政企不分，政资不分，企业挡不住政府干预。 （5）产权配置凝固化。 2、改革目标：把国有企业改革为自我经营、自负盈亏、自我约束、自我发展，独立的市场主体，独立承担责任的法人主体。 3、国有企业改革的必由之路：公司法人制度，即建立现代企业制度。 4、股权结构 国有企业的股权有多种，主要是国家股、国家法人股、法人股、公众股、职工股等。如果国有企业实行独资，则是翻牌的国企；通过国有股减持、流通解决一股独大问题；设计合理的股权结构来解决绩效问题。 第二节：公司治理理论的发展 一、交易成本理论 间接定价理论（科斯、张五常、黄有光） 价格机制运行有成本，企业功能是减少市场中的定价成本，是对较难定价的生产要素进行间接定价的有效装置。 二、代理理论 团队生产理论 团队中各成员容易产生搭便车动机，缺少努力工作的积极性。为了降低风险，必须让部分成员专门从事监督其他成员工作，为了使得监督有效率，让监督者享有企业的剩余索取权，提高监督积极性。 委托代理理论 G-H-M理论强调最优的一体化应该是将控制权交给投资决策相对其他方更为重要的团体，即交给对任何关键性资源控制方。