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Black-Scholes期权定价模型(重定向自 HYPERLINK /w/index.php?title=Black%E2%80%94Scholes%E5%85%AC%E5%BC%8Fredirect=no \o Black—Scholes公式 Black—Scholes公式)Black-Scholes期权定价模型（Black-Scholes Option Pricing Model），布莱克-肖尔斯期权定价模型 Black-Scholes 期权定价模型概述 　　1997年10月10日，第二十九届 HYPERLINK /wiki/%E8%AF%BA%E8%B4%9D%E5%B0%94%E7%BB%8F%E6%B5%8E%E5%AD%A6%E5%A5%96 \o 诺贝尔经济学奖 诺贝尔经济学奖授予了两位美国学者， HYPERLINK /wiki/%E5%93%88%E4%BD%9B%E5%95%86%E5%AD%A6%E9%99%A2 \o 哈佛商学院 哈佛商学院教授 HYPERLINK /wiki/%E7%BD%97%E4%BC%AF%E7%89%B9%C2%B7%E9%BB%98%E9%A1%BF \o 罗伯特·默顿 罗伯特·默顿( HYPERLINK /wiki/RoBert_Merton \o RoBert Merton RoBert Merton)和 HYPERLINK /wiki/%E6%96%AF%E5%9D%A6%E7%A6%8F%E5%A4%A7%E5%AD%A6 \o 斯坦福大学 斯坦福大学教授 HYPERLINK /wiki/%E8%BF%88%E4%BC%A6%C2%B7%E6%96%AF%E5%85%8B%E5%B0%94%E6%96%AF \o 迈伦·斯克尔斯 迈伦·斯克尔斯( HYPERLINK /wiki/Myron_Scholes \o Myron Scholes Myron Scholes)。他们创立和发展的布莱克——斯克尔斯期权定价模型(Black Scholes Option Pricing Model)为包括 HYPERLINK /wiki/%E8%82%A1%E7%A5%A8 \o 股票 股票、 HYPERLINK /wiki/%E5%80%BA%E5%88%B8 \o 债券 债券、 HYPERLINK /wiki/%E8%B4%A7%E5%B8%81 \o 货币 货币、 HYPERLINK /wiki/%E5%95%86%E5%93%81 \o 商品 商品在内的新兴衍生 HYPERLINK /wiki/%E9%87%91%E8%9E%8D%E5%B8%82%E5%9C%BA \o 金融市场 金融市场的各种以市价价格变动定价的衍生金融工具的合理定价奠定了基础。 　　斯克尔斯与他的同事、已故数学家 HYPERLINK /wiki/%E8%B4%B9%E9%9B%AA%C2%B7%E5%B8%83%E8%8E%B1%E5%85%8B \o 费雪·布莱克 费雪·布莱克( HYPERLINK /wiki/Fischer_Black \o Fischer Black Fischer Black)在70年代初合作研究出了一个期权定价的复杂公式。与此同时，默顿也发现了同样的公式及许多其它有关期权的有用结论。结果，两篇论文几乎同时在不同刊物上发表。所以，布莱克—斯克尔斯定价模型亦可称为布莱克—斯克尔斯—默顿定价模型。默顿扩展了原模型的内涵，使之同样运用于许多其它形式的金融交易。瑞典皇家科学协会(The Royal Swedish Academyof Sciencese)赞誉他们在期权定价方面的研究成果是今后25年经济科学中的最杰出贡献。 [ HYPERLINK /w/index.php?title=Black-Scholes%E6%9C%9F%E6%9D%83%E5%AE%9A%E4%BB%B7%E6%A8%A1%E5%9E%8Baction=editsection=2 \o 编辑段落: B-S期权定价模型(以下简称B-S模型)及其假设条件 编辑]B-S期权定价模型(以下简称B-S模型)及其假设条件 [ HYPERLINK /w/index.php?title=Black-Scholes%E6%9C%9F%E6%9D%83%E5%AE%9A%E4%BB%B7%E6%A8%A1%E5%9E%8Baction=editsection=3 \o 编辑段落: (一)B-S模型有7个重要的假设　 编辑](一)B-S模型有7个重要的假设　 　　1、股票价格行为服从 HYPERLINK /w/index.php?title=%E5%AF%B9%E6%95%B0%E6%AD%A3%E6%80%81%E5%88%86