第三章利润表(修订2)[59p].pptVIP

第三章 利润表解读 利润表，又称损益表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表。 上述定义中值得关注的：一是“一定会计期间”表明利润表是一个“时期”信息，统计学称之为“时期数列”，有人将其称之为“一个悲喜剧的剧终”；二是本表主要揭示企业的“健康状况”（即经营成果）。 第一节 利润表的作用和结构 一、利润表的作用 通过利润表可以从总体上了解企业收入、成本费用及净利润（或亏损）的实现及构成情况；分析和掌握企业利润的增长点以及亏损的分布点；可以分析企业的获利能力及利润的未来发展趋势；了解投资者投入资本的保值增值情况；考核企业预算完成程度。由于利润既是企业经营业绩的综合体现，又是企业进行利润分配的主要依据。因此，利润表是会计报表中的主要报表之一。 二、利润表的结构 利润表的结构是依据“收入－费用=利润”的会计等式，利润表的格式主要有多步式和单步式两种。我国企业的利润表采用多步式。 第一步，以主营业务收入为基础，计算出营业利润； 第二步，以营业利润为基础，计算出利润总额； 第三步，以利润总额为基础，减去所得税，计算出净利润（或亏损）以及综合收益。 第二节 利润表项目分析 一、利润表项目分析的程序及其收益项目关系分析 （一）利润表项目分析的程序 利润表的项目分析以主营业务收入为起点，以净利润为终点。利润表的这种结构不仅将业务分块，而且采用累加形式排列，最终揭示出收益总额。分析收益的业务结构，可以了解不同业务的获利水平，明确它们各自对企业总获利水平的影响方向和影响程度。 （二）利润表收益项目关系分析 收益质量评价是一个主观过程，企业的报告收益是由不同部分组成的，每个部分对于盈利的持续性和重要性不一样。由前述可知，企业的利润可以分为：主营业务利润与其他业务利润、税前利润与税后利润、经常业务利润与偶然业务利润、经营利润与投资收益、资产利润与杠杆利润。这些项目的数额和比例关系，会导致收益质量不同，在预测未来时有不同意义。因此，要分析以下比例关系： l、营业利润与非营业利润 一个公司的营业利润应该远远高于其他利润（如投资收益、处置固定资产收益等）。营业活动是公司赚取利润的基本途径，代表公司有目的活动取得的成果。 与营业利润相比，非营业利润较高的公司，往往是在自己的经营领域里处于下滑趋势，市场份额减少，只好在其他领域寻求收益，比如股票市场、债券市场或期货市场，而这种市场的风险是很大的，影响因素复杂，收益很难保障。 2001年5月6日，波士顿的OWS（OFF WALL STREET）公司（证券分析公司）发表了一份关于安然公司的分析报告，建议投资人卖掉安然股票，主要依据是安然越来越低的营业利润率。 资料显示，安然的营业利润率从1996年的21.15％，下降至2000年的6.22％。其中2000年的第四季度的营业利润率为 2.08％，2001年第一季度的营业利润率为 1.59％（该季度的收入为500亿美元，比上年同期增长近3倍，而营业利润很少）。它的利润是利用关联交易从子公司转移利润。例如，2000年第二季度，把一批光纤电缆出售给关联企业等。因此，OWS公司建议股东不要轻信安然的财务利润。 2、内部利润和外部利润 内部利润是指依靠企业生产经营活动取得的利润，它具有较好的持续性。 外部利润是指通过政府补贴、税收优惠或接受捐赠等，从公司外部转移来的收益。外部收益的持续性较差。外部收益比例越大，收益的质量越低。 2004年我国上市公司经营业绩的一个显著特点是上市公司获得的补贴收入骤增，从获得补贴收入上市公司的数量到补贴收入占利润总额的比重均有大幅上升。2003年225家获得补贴收入，补贴收人占利润总额的比重为3.02％，而2004年度，获得补贴收入的上市公司有410家，补贴收入占利润总额的比重上升到6.76％ ，其中不乏有地方政府“救市”，而企业利用补贴收入粉饰财务报表的现象。 据统计，在披露年报的可比公司中，2009年经营活动净收益／利润总额平均比值为71.47%，而2008年，这一比值为82.6%。显然，经营活动净收益在利润总额中的比重下降了11.13个百分点。而2009年可比公司营业外收支净额／利润总额平均比值为15.49%，而2008年这一比值为13.14%。扣除非经常损益后的净利润／净利润平均比值为79.75