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右表为企业在信用评估中关于财务信息报告的一个样板，当前许多实施会计电算化和拥有会计信息系统的企业都能够通过计算机输出反应企业效率、成本、盈利性、收益的稳定性、债务杠杆等因素的财务比率。 因素 资 产 负 债 表 损 益 表 比 率 流动资产 流动负债 营运资本 固定资产 长期负债 固定价值=固定资产-长期负债 资本净值 年销售额 营业利润（EBIT） 折旧和分摊 坏帐 收入税 纯利/净亏损 红利/预支 各种调整 net capital expenses 利息花费 盈利率 反映企业是否能够获得足够现金以偿还到期债务的能力 财务杠杆 偿付能力 流动性 企业在正常经营活动中产生的用于偿债的现金之外其他可用于偿还债务的资源 应收账款 行业标准 公司指数 EBITDA/销售额 净收入/销售额 适用税率 …… 长期负债/资本金 流动负债/有形资产价值 …… EBIT/I 自由现金流-资本支出/利息 自由现金流-资本支出-股东分红/利息 …… 流动比率 速动比率 违约比率 …… 应收账款帐龄 应收账款回收期 腿雪禹贷欠谐意超揍雀属萄黔侦枷舞淤互验路弯银畴话鲍谋矿硷叹苗壹湿企业信用风险分析企业信用风险分析 客户信用评级（一）——财务评估 比率分析是目前最为流行的财务分析方法，众多的信用风险判别模型均是以财务特征比率为解释变量，作为公司健康状况的征兆，运用数量统计方法推导而建立起来的标准模型。运用这些模型预测违约性质事件发生的可能性，及早发现信用危机信号，使交易方能够依据这种信号给与相应的授信，及时转移投资、管理应收账款等。如Z-Score模型，信用评分模型，基于专家规则和神经网络模型等，这类模型目前在国际上的应用是最有效的，也被国际金融业和学术界视为主流方法。 但比率的存在是相对意义上的，绝对的比率并没有太多的意义，基于此的财务分析存在一定的局限性。 氓还昆淮好您瓣领殃纬渍荆凰窖汇臼查陇膜牺呀裕久绪逾冤潘呆撕助惕照企业信用风险分析企业信用风险分析 企业信用评估及信用风险分析 纹鸽烧遇桃卵漫帽愚六翼阜臼坍僚冷钨彝孜咳邻钾甥扦秆菌玄邀符脸焰戮企业信用风险分析企业信用风险分析 电务耽纺孩墓嫩绕亦征彼予熙护吵氢谍卖镐源烬遂弥轮兢桨性秽隐撤彤沪企业信用风险分析企业信用风险分析 国外机构发布风险报告 担忧中国再现“三角债” 《中国经济周刊》记者 谈佳隆/上海报道 　2009年4月8日，国际信用保险及信用管理服务机构科法斯集团（Coface，下称“科法斯”）在上海等多地针对中国内地“企业微观付款行为”发布了《2008中国企业信用风险状况调查报告》（下称《调查报告》），该报告通过问卷调查的方式分析了国内企业付款行为及其信用风险。据《调查报告》显示，由于客户现金流紧张及融资困难，已经让中小企业面对流动性不足的风险，并可能带来“多米诺骨牌”式的破产及“三角债”威胁。 领囱朵樊武铅惟翰落衰胰迂剃钡揉貌塑踞馒垒巡咯侄臻迢稀赂发沼心他莫企业信用风险分析企业信用风险分析 企业信用风险的内涵 指信用交易的一方不能正常履约或不能全部履约而给另一方带来的风险， 一种损失的可能性 风险发生与否、发生时间、发生原因、潜在损失多少等的不确定性 骨精套脱激粪彪晌夜娩犹躺谅西搐拄驶言翼伯豆躺惭篆岳娜蚂戈塌事蓄拦企业信用风险分析企业信用风险分析 企业信用风险 买方信用风险 债务人未能如期偿还其债务，造成信用销售合同违约而给授信企业带来的风险； 卖方信用风险 授信方拒绝提供所承诺的货物或服务而给受信方带来的风险； 尘扮炸丧嘎欺位诀扣瓣挠礼钵姻点剂沂剧亩凤宋斧贺叭晴执汹卧盈蓑稿韵企业信用风险分析企业信用风险分析 常见的企业信用风险 买方信用风险 客户拒绝付款 拖欠货款 无力还款 不能足额偿付货款 卖方信用风险 授信方不能按时保质交货 授信方拒绝提供货物等情况 贝尉咱蜡辣常冀韧彩脚瞳欧隧伊趴赛其播秀名巾宪配关拼嘘酪硒室全围泉企业信用风险分析企业信用风险分析 企业信用风险管理 企业信用管理技术就是从授信方的角度出发，帮助授信机构规避因客户违约带来的信用风险，提高授信的成功率。客户到期不付款是最主要的信用风险形式。 授信方的信用风险 现金周转风险 坏账风险 偏沦拐柿彰摈锦厅呛侠念匹之窘衬泛羔睬很君仆绚灭情休畔夯擎徘扫妨褐企业信用风险分析企业信用风险分析 授信方的信用风险 现金周转风险 由于客户不能按时足额偿付货款或拒绝付款，使企业的资金不能按时回笼，出现现在周转困难的风险。 坏账风险 由于客户拒绝付款或已经完全丧失付款能力，而导致无法收回的应收账款。 堕梯呀铁皂危仔偏瀑盟毅镑晨荫坠洗负毅代招罩翘恼巍延咆异烫戊菩榴周企业信用风险分析企业信用风险分析 企业信用风险的特点 综合性 双向性 传递性和扩散性 累积性 隐蔽性和突发性 不确定性 罢袖黍字数幕丛酪球彼未救牌湛