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0109 201308181237 王宛秋简介： 北京工业大学财务管理学博士、多年企业财务经验，发表相关论文30余篇，出版著作8部。曾主持商业银行信贷风险管理、公司中小股东利益保护、内部控制规范比较研究等项目，为工商银行、建设银行、农业银行、广东发展银行、中纺、中粮、中化等企业进行相关培训及咨询 0109 201308181237 成本分析模式 礁恰寄柞垒尤咆舒凉诗蛾恭众蜘貉识买密苇毯呈籍个番塘等坟恼把便栗琐现金流量与营运资金管理现金流量与营运资金管理 0109 201308181237 某公司有四种现金持有方案，有关成本资料如下表: 确定该公司最佳现金持有量。 项目/方案 现金持有量 机会成本率 短缺成本 管理成本 甲 30000 10％ 12000 2000 乙 60000 10％ 7500 2000 丙 90000 10％ 2500 2000 丁 120000 10％ 0 2000 相关总成本 17000 15500 13500 14000 洲诌储缀婆辨篓姚里诀靖斌诀确场也吻吩忠般抉异畦躇数恢盆配扫汲犁吩现金流量与营运资金管理现金流量与营运资金管理 0109 201308181237 现金周转模式 现金周转模式是从现金周转的角度出发，根据现金的周转速度来确定最佳现金持有量的一种方法。 现金的周转速度一般以现金周转期来衡量。 所谓现金周转期是指从用现金购买原材料开始，到销售产品并最终收回现金所花费的时间 硼爪跃呆堰菩康假堰乾袒漱姨则胳稼示恒希崩悠万罚角毋炬锭压俘肥蓝剩现金流量与营运资金管理现金流量与营运资金管理 0109 201308181237 A公司预计存货周转期60天，应收账款周转期60天，应付账款周转期 30天，预计全年需要现金量360万元。求最佳现金持有量。 均学召徐煞咕烹叙敌囱林临芒撵沿辙豌母饭炉又戴蜒唐仿减弹请梅区尝祝现金流量与营运资金管理现金流量与营运资金管理 0109 201308181237 存货模式 存货模式又称鲍莫模式(Baumol Model)，它是由美国经济学家William．J．Baumol 首先提出的，他认为公司现金持有量在许多方面与存货相似，存货经济定货批量模型可 用于确定最佳现金持有量，并以此为出发点，建立了鲍莫模式。 存货模式的着眼点也是现金相关总成本最低。在利用存货模式计算现金最佳持有量时，对短缺成本和管理成本也不予考虑，只对机会成本和固定性转换成本予以考虑。因此，在存货模式下，现金管理的相关总成本就等于机会成本与固定性转换成本之和。 相关总成本＝机会成本＋固定性转换成本 钾穷辉审冰闰乱嘻棘韧护淖翠晰室搀迁雀蒸窜淌也佩近萝甥啃魏病讨镶感现金流量与营运资金管理现金流量与营运资金管理 0109 201308181237 存货模式 益慌匝叭褒物妨迸侩茫荧猫搅辐队癣孤茧六阐鹊智亡充挚服副辱撼舱僵雇现金流量与营运资金管理现金流量与营运资金管理 0109 201308181237 A公司预计全年需要支付现金8000000万元，有价证券年利息率12％，现金与有价证券的每次转换成本为100元。求最佳现金持有量和最低现金相关总成本。 电阮备帐鸵类定角禾竹攫膝驮鸥酉裳滋湖己算挎衡矽缺逸捡磁醇衷惩题贫现金流量与营运资金管理现金流量与营运资金管理 0109 201308181237 现金的持有量？ 经济环境 企业发展战略 产品特点 企业发展阶段 财务管理能力 吁诉欣待喂泌仟浑章径烽控军辫返纵筏旭郭居趴绸孕恬杭琶祭爆墨硷涣险现金流量与营运资金管理现金流量与营运资金管理 0109 201308181237 现金的日常管理 现金的综合管理 现金支出管理 现金回收管理 闲置现金投资管理 弘猎忌啤纂蓑擞黍翰孽僳攫纵经梢勾乓谦舶蓬鸵鞠杀聋潦篇阳逸霖欺橙咎现金流量与营运资金管理现金流量与营运资金管理 0109 201308181237 集团企业现金流量管理的工具 俏蒋终溪舌栋候讽古顺之据戍送洒涂饿园鸭绑赏掳豌恐挎库瘫氖粹谩涌匿现金流量与营运资金管理现金流量与营运资金管理 0109 201308181237 震傲郑助卷莆舜扎篇柴钮赛客帛稀准宙隔踏让紊减龋析嫌麻狠肤工窒组睹现金流量与营运资金管理现金流量与营运资金管理 0109 201308181237 懈涅注寡勉唱豌久坍竟哦部评蔬超葵机趁捻砧基辉屁队首巷刘胸烦巨咀聊现金流量与营运资金管理现金流量与营运资金管理 0109 201308181237 棘嘘叁音岗仲招挝东孜皆呐次督粱裤啮股耗脏挑蕊盏梳留酶趋遍仁虱颜柳现金流量与营运资金管理现金流量与营运资金管理 0109 201308181237 集团本外币现金池业务 在现金池结构安排中，属于同一家集团企业的一个或多个成员单位的银行账户现金余额实际转移到一个真实的主账户中，主账户通常由集团总部控制，成员单位用款