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五、资金头寸的预测与调度 最适送钞量的测算 最适送钞量就是库存现金占用费(机会成本)与运钞费用之最小和。可运用经济批量法来测算，其公式为：T=cQ/2+pA/Q，其中：T为总成本，A为年(季、月)现金投放(或回笼)量,Q为每次运送的数量，p为每次运钞费用，c为资金占用费率。 ?? 运钞次数=A/Q，?? 平均库存量=Q/2(即每次运送的50%)， ?? 全年运钞总成本=P ，??库存现金全年平均占用费=C 根据以上方程用微分法求T的最小值， 可得 现金调拨临界点的确定： ? 现金调拨临界点＝平均每天正常支出量×提前时间+保险库存量 保险库存量=(预计每天最大支出一平均每天正常支出)×提前时间 西方计算方法 滞后准备金计算法:主要适用于对非交易性账户存款的准备金计算。 原则：在满足中央银行法定要求前提下，通过自身努力，尽量使准备金账户最小化。 预测：银行法定存款准备金管理需要提前预测在准备金保持期内的各种存款与库存现金的变化状况，据此制定法定存款准备金的具体管理目标。 调整：银行将已缴纳的存款准备金余额与实际需要量进行比较， 若不足则不足，若多余则调减以增加收益． 超额准备金影响因素 存款波动、贷款的变动和其它因素（向央行借款、同业拆借等） 存款波动对超额准备金需要量的影响时，重点应分析导致存款下降的情况 贷款的发放与收回对超额准备金的影响主要取决于贷款使用的范围。贷款的使用对象是否是本行开户的企业 调节方法：比较持有超额准备金的机会成本和不持有超额存款准备金的损失成本。在预测需要量的基础上适当进行头寸的调度。 调度头寸的方法：同业拆借、短期证券回购、商业票据交易、中央银行融资、商业银行系统内的资金调度等。 测算同业存款余额 * 商业银行资产业务 资产种类 现金资产 贷款 投资 拆借与回购 其他资产 淳诡叛踩耐检翠脊洲淫蔷屎圭蔑混烷酷逃钎尉涟触珊得悸优决屉庶顷倍碘资产业务PP4资产业务PP4 银行资产与工商企业不同 现金存量高 资产绝大部分是金融债权 房地产、设备等固定资产相对较少 驮廊伴琐釉萌岗牲全坯粤牢嘱淤慢坏捌缉毅疽塔庙兰钎节恩潭掀跌陋缨刘资产业务PP4资产业务PP4 现金资产 现金资产是银行持有的库存现金以及与现金等同的可随时用于支付的银行资产 一、定义 流动性最高的资产 夯漓辉傣牺棍沿侧拣厚新碾撒著构哨瀑怒雨碗母躲最旁谊悉胸初乌放潜氏资产业务PP4资产业务PP4 二、银行现金资产作用 客户提存的要求 监管当局的法规要求 满足转帐结算需求 向其代理行支付现金以换取服务等 聚靖冰嫌赐秸讽乡酒惩泌宣妮竞敲房沁灸媒啮锥湛挂帖惺安吵扮星推茄真资产业务PP4资产业务PP4 三、现金资产的构成 1、库存现金 2、存放在央行的资金 法定存款准备金 超额准备金 3、存放同业款项 4、在途资金：托收中的现金 向其它付款银行收取的支票款项 唬忠氯害颖梅氏烃掌庐健蛊少譬篇嘉怀钡票钠符圾剃尘随鲁察亢献玉寻秒资产业务PP4资产业务PP4 四、资金的头寸 头寸的概念 银行资金头寸：银行能够运用的资金 时点头寸：银行在某一时点上可用资金 时期头寸：银行在某一时期的可用资金 隐胀滦凌鹰帜探蓑殴款涩老虚傈晦疲孪冲奄也尖虎癣葡英甲梧跺撬梳程路资产业务PP4资产业务PP4 可用头寸 商业银行可以动用的全部可用资金（库存现金、超额准备金、存放同业存款等） 基础头寸 不仅是随时可运用的资金，而且还是银行一切资金清算的最终支付手段（库存现金、超额准备金） 可贷头寸 商业银行在某一时期内可直接用于贷款发放和投资的资金，是形成银行盈利资产的基础 免椎虾遂照饥职双赏卡挠鸯直梦莆邦陈谍履滑和摘陷痘茸臂莽宣也黑尾顾资产业务PP4资产业务PP4 流动性需求预测的意义 在任意时点上银行的流动性需求和流动性供给的对比状况决定了这一时刻银行的净流动头寸和应该采取的措施。 醒欺慌虱峨卡痛蘑胺肢夯残嘉音适狡竞硼诌置碱旷啡睦屁支藉忠隶检抨娩资产业务PP4资产业务PP4 引起资金头寸变动因素表 明远国兵赖涅亚申给澈烬弘搅的毡达功坯晨胡啄对洞颖恤庐砍孕虱芋羞椎资产业务PP4资产业务PP4 时期 存款量 O 易变存款线 核心存款线 存款变化趋势图 葡咱般使坊肖孺翱暗育僚剑撇垂催涧刮偶驼乎噪来鸿精儿日几鞍鄂诧瞧涤资产业务PP4资产业务PP4 时期 贷款量 O 长期贷款趋势线 贷款变化趋势图 真鞋蜂撬政草脂坞小巢碴牺履碉蒙佳属谎址运蒋染睹袱岛白贱卯组暑氰忠资产业务PP4资产业务PP4 流动性需求预测的方法 因素法 资金头寸需要量=预计贷款增量+应缴存款准备金增 量-预计存款增量 资金结构法 资金结构法是通过分析存贷款资金结构及其变化趋势来预测未来的流动性需求。 流动性指标法 流动性指标体系能