第10章公司资产重组与并购绪论.ppt

第十章 公司资产重组与并购 第一节 公司资产重组 第二节 并购的诱因和类型 第三节 并购一般程序 第四节 管理层收购与反收购 第一节 公司资产重组 一、资产重组的概念 1、公司生产经营的有形资源和无形资产 2、人力资源 3、组织资源 二、资产重组的分类 1、上市前重组和上市后重组 2、内部重组和外部重组 3、扩张性重组和收缩性重组 三、公司资产重组的若干形式 （一）资产托管：以契约形式将原公司资产的全部或其中一部分让渡给受托方，受托方有条件地接受委托方的委托管理和经营其资产，以便使受托公司资产保值增值的行为。企业托管未改变或暂时未改变既有产权，属于直接的资产重组。 （二）买壳和借壳上市 1．买壳上市。买壳上市是指非上市公司收购上市公司股权，控股上市公司之后，再由上市公司收购非上市公司的资产，将非上市公司的主体注入上市公司，实现非上市公司作为上市公司实际控制人间接上市的目的。 2．借壳上市。借壳上市有两种做法。一种做法是将集团公司或大型企业的某个子公司或某部分资产重组，使其达到上市条件后上市，然后上市公司向母公司配发新股，母公司将其资产注入上市公司。另一种做法是上市公司向集团公司内部或外部非上市公司定向增发新股，非上市方以自身的资产作为对价，注入上市公司，成为上市公司的控股股东。 （三）公司分拆：将资产以不同形式转让出去