职业交易模(马昕).doc

职业交易模型 马 昕 第一讲 多空博弈模型 引子 观念：谁在助你成功（不同因素对盈利的作用）？ 1、市场——占50％的比重。没有行情一切都是徒劳的。 2、观念——占25％的比重。好的出发点是成功的一半。 3、心态——占20％的比重。心理素质是知识、技术发挥的保证。 4、技术——占5％的比重。并非技术不重要，而是除了技术之外还有很多重要的因素决定你的投资结果。 结论：炒股是投资者综合素质的体现。 一、市场趋势模型（60日、120日、250日均线组合） 1、大盘年周期的行情分析 年点线的分析意义——只有站的高才能看的远！ 波浪理论在中国股市十六年时间的大波浪运行，我们可以清楚的看到未来中国股市的方向！波浪理论的要点：波的形态、波幅比率、持续时间。 波浪理论的结论：无论周期大小如何，一个完整的循环包括八个不同的趋势。 年K线的分析意义 2、基本运动的研判 基本运动定义：持续一年以上的大级别的上涨、下跌，称为基本运动。 基本运动包括：基本牛市（持续一年以上的上涨），基本熊市（持续一年以上的下跌） 基本牛市的运行特征：即上升趋势的基本特征（趋势的运行主要有两类点：高点、低点）。后期主要的高点突破前期的主要高点，后期主要的低点高于前期主要的低点。 基本熊市的运行特征：即下降趋势的基本特征，后期主要的低点跌破前期主要的低点，后期主要的高点低于前期主要的高点。 （1）基本牛市的反转 a、成交量的背离。循环高点创新高，但成交量萎缩，或放量但不创新高并 转为徘徊（横盘数周而不向上突破），这是牛市反转的警示性信号。 b、中、长期均线走平，价格向下突破。 c、大范围或长时间的横向运动。 d、次级折返过程中，成交量持续放大。 e、折返的幅度为前一主要中期走势的80％以上。 （2）基本熊市的反转 a、牛市第一轮中期上升的成交量明显突出放量。 b、折返幅度为前一轮跌势的80％以上。 c、中期下降不创新低，成交量明显萎缩。 （3）牛市的次级调整 A、横向调整 多见于牛市第一阶段之后的个股补涨或市场结构性调仓换股的需要。 特点：市场上下剧烈震荡，股票轮涨速率较快。 时间：1－3个月左右。 幅度：前一轮中期上涨的1/3。 特征：成交量逐渐萎缩。 底部确认：市场向上突破横盘区间。 B、次级折返调整 原因：市场领涨股票或轮涨告一段落后，需要消化获利筹码。 a、快速而猛烈的价格回撤 顶部不充分，突发性强，杀伤力大。下跌过程大阴线多，时间短，通常在1个月左右，幅度在1/2或2/3的位置。 底部判断方法：地量、形态、趋势线等。 （案例：2000年行情中，大幅横向震荡过程中的次级调整） b、缓慢、持续的价格回撤 顶部比较充分，持续时间较长（1个月以上），调整过程温和，少见大阴线，幅度为1/2或2/3的位置。 c、底部判断方法：重要支撑位置（如彩虹白线、蓝线）。 二、中期价格循环的模型分析 1、中期趋势的意义（波段的意义） a、有利于对基本运动转折的分析； b、中期趋势比短期趋势买卖信号少，交易成本低； c、中期趋势比基本运动反转次数多，交易机会多，收益可能更大。 2、中期趋势和中期循环 （1）中期趋势 基本运动同时包括主要中期价格走势和次级折返走势两种典型的中期趋势，主要中期价格走势，其中，主要中期价格走势的延续时间更长，幅度更大。次级折返走势的时间为3周到数月之间，幅度为前一轮主要中期价格走势的1/3－2/3之间，它可以是横向运动，并且不确定性更强。 （2）中期循环 由一个主要中期价格走势和一个次级折返走势构成。 要点：牛市的中期循环向上，次级折返走势的低点高于主要中期价格走势的起点；熊市同理。 3、主要中期价格走势和次级折返走势的关系 主要中期价格走势的幅度越小，随后的次级折返走势的幅度越大；相反，主要中期价格走势的幅度越大，随后的次级折返走势的幅度越小。也就是说，涨的高未必跌的深，跌的深未必涨的高。 4、运用中期循环判定主要反转 （1）根据中期循环的次数判断：通常一个完整的基本运动分为2.5个中期循环（也就是五浪走势）。 5、牛市的中期上升 （1）、中期上升趋势的判断和确认 A 底部判断 价格调整的幅度：在价格抵达1/3、1/2、2/3位置时加以注意。 通过地量地价、价格形态、顶底位置、向上突破等方法判断底部。 B 策略 行情确认前跟踪先于大盘启动的个股； 行情确认后跟进买入，但不必急于满仓（许多强势股未必先于大盘出头，后面还可能有更好的买入机会） （2）中期上升的持续 热门强势股发力的阶段，或者是个股轮涨特征明显的阶段。 策略：持股为主。 （3）中期顶部 A 顶部判断 量价背离、K线组合、价格形态、趋势破位等。 B 策略 大盘加速上升后，不宜盲目追涨（有进入顶部可能），应逐渐控制并减少仓位，锁定部分利润。 第二讲 个股趋势模型 一、个股趋势模型： 理论要