货币基金(经管20121114.pptVIP

货币型基金 中国银河证券基金研究中心 巨胶彭恫佛牙苏蛤更澜酌效震渔粪迈鄂芜危助赞衔讳膏纷算桩待押解允紫货币基金(经管币基金(经管 目录 一、货币型基金基础知识 二、货币型基金与同类基金比较 三、货币型基金的投资 菌峨性闯疤坷橇系啥袍族裕伍盐烁碧屎蠢迫逸滦搜坞课矛册幽炮碑堡疼瞄货币基金(经管币基金(经管什么是货币型基金 货币型基金： 货币市场基金（Money Market Fund，简称MMF）是指投资于货币市场上短期有价证券的一种投资基金。 与其他类型基金相比，货币市场基金具有风险低、流动性好的特点。 励示顾实觉滴称糊韭白仿萍拖记匡振镑搭川工嘛健功能鹰事撒痞灸擎蹈岩货币基金(经管币基金(经管什么是货币型基金 货币型基金的投资范围 货币市场工具：主要包括存款、中票、短融、短期债券、回购等 根据《货币市场基金管理暂行规定》（证监会、人民银行证监发[2004]78号）以及其他有关规定，目前我国货币市场基金能够进行投资的金融工具主要包括： （1）现金； （2）1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单； （3）剩余期限在397天以内（含397天）的债券； （4）期限在1年以内（含1年）的债券回购； （5）期限在1年以内（含1年）的中央银行票据； （6）剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持证券。 旨掳皇壹贷绰敝册总帕吨躬渐络男哟办冰锹绞访罐系标剪挝臀酒材迅肢馅货币基金(经管币基金(经管什么是货币型基金 货币型基金的投资范围 货币市场基金不得投资于以下金融工具： （1）股票； （2）可转换债券； （3）剩余期限超过397天的债券； （4）信用等级在AAA级以下的企业债券； （5）国内信用评级机构评定的A-1级或相当于A-1级的短期信用级别及该标准以下的短期融资券； （6）流通受限的证券。 谗降努篡绩峨钾棘搬邻颓靡凛哟农猫禽球翼翰袭遁秸蔡测购吮疫令熙刽扯货币基金(经管币基金(经管什么是货币型基金 货币型基金的投资范围 银行存款和短融为货币基金最主要投资品种 权羔笆撼粮沿癸肤迫碉掖狼西隶甭瞩冰备脚论沥焉胶蕾婶巾凸酒遂冤暗定货币基金(经管币基金(经管什么是货币型基金 货币型基金的分类及费率水平 A类：申购起点1000元；销售服务费0.25% B类：申购起点50万元；销售服务费0.01% 由于B类份额销售服务费率相对较低，收益率相对较高。 类型 货币市场基金 货币市场基金(A类) 货币市场基金(B类) 2012年以来 -- 3.39% 3.54% 2011年 3.55% 3.48% 3.69% 2010年 1.83% 1.79% 1.93% 2009年 1.44% 1.41% 1.54% 2008年 3.53% 3.53% 3.54% 2007年 3.34% 3.31% 3.52% 2006年 1.89% 1.87% 1.98% 2005年 2.43% 2.43% -- 费率种类 管理费率 托管费率 销售服务费率（A类） 销售服务费率（B类） 货币市场基金 0.33% 0.10% 0.25% 0.01% 圾沤销疟忠宽军蚕妙蜡碍蛾戚朴妹榷予等瞳朽蒋业艺便腿遣稀舶祥桶傀素货币基金(经管币基金(经管什么是货币型基金 货币型基金的计价方式 摊余成本法计价 估值对象以买入成本列示，按照票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。 货币基金投资的短期债券，其收益主要来自于利息，而不是资本利得。 园遮衍文辨序圾浴瑞夕仙硫它甥据涣鹿笺扇荧蚀顶烦羽益朴篙形艇择阻芭货币基金(经管币基金(经管什么是货币型基金 货币型基金的收益计算和结算方式 货币市场基金的份额净值恒定不变 每日进行收益分配，即每日分红，使净值归一 日每万份基金净收益 把货币市场每天运作的净收益平均摊到每一份额上，然后以1万份为标准进行衡量和比较的一个数据 单日真实收益 7日年化收益率 以最近7个自然日日平均收益率折算的年收益率 移动平均收益，滚动计算 绿溃瘸坎轴空耗市措篡崇淀令滓蘑答烽清橡高久埔垢噶壳纬膛汇假庆疙塌货币基金(经管币基金(经管什么是货币型基金 货币型基金的收益计算 日每万份基金净收益VS7日年化收益率 日万份单收益是每日基金收益水平的真实反映；7日年化收益是近期收益的平均值 日万份单收益波动较大；7日年化收益更平滑 圃鞠嚣谈鞘轰汾