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第7章 商业银行资产负债管理 资产负债管理是商业银行为实现安全性、流动性和盈利性“三性”统一的目标而采取的经营管理方法。 流动性、安全性和盈利性三者之间存在着一定的矛盾，商业银行的资产负债管理方法随着这个矛盾方式的变化而不断发展，经历了资产管理理论、负债管理理论和资产负债综合管理理论三个发展阶段，目前正向资产负债外管理理论演进。 第7章 商业银行资产负债管理 第一节 资产管理理论 第二节 负债管理理论 第三节 资产负债综合管理理论 第一节 资产管理理论 一、资产管理理论 二、资产管理方法 一、资产管理理论 含义 认为资金来源的水平和结构是银行不可控制的外生变量，银行应主要通过资产方面项目的调整和组合来实现三性原则和经营目标。 强调银行经营管理的重点是资产业务，强调流动性为先的管理理念。 资产管理理论沿革 商业贷款理论、资产转移理论、预期收入理论 商业贷款理论 Commercial-Loan Theory,最早的资产管理理论，由18世纪英国经济学家亚当·斯密在《国富论》中提出,又称为自动清偿理论、真实票据论。 商业银行的资金来源主要是流动性强的活期存款，其资产业务应集中于短期自偿性贷款，即基于商业行为能自动清偿的贷款。 商业贷款理论 自偿性是指借入资金本身的收益来清偿贷款的本息，也就是说，这类贷款将随着物资周转、产销过程的完成，从销售收入中自动得到偿还。 这种贷款的特点是期限较短（一般在一年以内）；只能用于商品周转的资金需要，并且必须用商业的销售收入偿还，即自偿性；放款必须以真实的商业票据为凭证。 产生背景 英国产业革命初期，虽然蒸汽机已采用，大机器生产在纺织工业中取得了主导地位，但现代化大工业还未形成，占支配地位的还是工场手工业。在这种情况下，工业生产所需要的资金主要是短期流动资金。另外，英国虽然于1694年率先成立了英格兰银行，但到18世纪中期英国的商业银行尚未具有较大的规模，其业务经营的范围还很有限。 资产转移理论 The Shift-Ability Theory，美国经济学家莫尔顿在1918年《政治经济学杂志》上发表的《商业银行及资本形成》中提出。 产生背景：第一次世界大战以后，西方强国恢复经济，后又爆发经济危机，国家大量发行公债，商业银行持有大量政府债券，人们认识到购买短期证券同样可以保持流动性。 资产转移理论 银行流动性强弱取决于其资产的迅速变现能力，保持资产流动性的最好方法是持有可转换资产，最典型的是政府发行的短期债券。 仍强调流动性要求，但在资金运用中可持有具有可转换性的资产。 该理论扩大了银行资产运用的范围，丰富了资产结构。 预期收入理论 The Anticipated-Income Theory，由美国经济学家普鲁克诺于1949年在《定期贷款及银行流动性理论》中提出。 产生背景：二战后，英、法、日各交战国经济虚弱，物资匮乏，而美国则由于大做军火生意，经济迅速发展起来。美国经济的发展带来了多样化的资金需要，不仅短期贷款的需求有增无减，而且产生了大量长期设备贷款和投资的需求；随着生产过剩矛盾的突出，消费性贷款的需求也在增长；同时，商业银行需要开拓新业务，增加盈利。 预期收入理论 银行资产的流动性取决于借款人的预期收入，而不是贷款的期限长短。 该理论强调的是贷款偿还与借款人未来预期收入之间的关系，而不是贷款的期限与贷款流动性之间的关系。 二、 资产管理方法 资金分配法 中心思想是承认不同的资金来源有不同的流动性要求，银行可按照各种资金来源的法定准备金要求和流通速度进行资产分配。 把现有的资金分配到各类资产上时，应使各种资金来源的流通速度或周转率与相应的资产期限相适应，即银行资产与负债的偿还期应保持高度的对称关系。 资金分配法示意图 评价 优点： 简单、易掌握，可减少过多的流动性储备。 缺点： 它以存款的流通速度作为标准分配资金，没有考虑活期存款中的稳定余额；它认为资金来源和资金运用是相互独立的，实际上某一类存款的增长，其他形式的信贷需求也在增长；比较死板，没有考虑存款和贷款的季节性变化。 线性规划法 建立目标函数 选择模型变量 确定约束条件 可贷资金总量限制 、风险性限制 、贷款需求限制、其他限制 求解线性模型 评价 优点：线性规划方法是一种规范化定量分析方法，它使银行资产负债管理得到了量化，较前两种管理方法更具有科学性和可操作性。 缺点：从实践看，情况更为复杂，比如目标函数的多样性、资产配置在结构上的复杂性，目标变量系数以及约束条件等的变动性，都使得线性规划模型变得更为复杂。 例 一家银行的负债总额为2500万元，可用于贷款（X1）和