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第 1讲 暨南大学金融系 ch.1 金融数学(第1讲:利率与资产收益率) 田存志 教材 《金融数量方法》：陈工孟、陈守东译，上海人民出版社。 课程性质 金融数学是金融学专业的一门重要专业基础课程和专业工具课。 它将数学知识和计算机技术应用到金融分析过程中，是一门近年来发展迅速的交叉学科。 有助于培养学生的思维能力和计算能力，帮助学生理解现代金融理论。 为金融学研究和数据分析的实践打下基础。 利率与资产收益率 内容: 简单的利率理论; 货币的时间价值; 即期利率、远期利率; 利率的期限结构; 金融市场中利率的实际应用; 持有期收益率; 年金。 利率理论：为什么要支付利息？ 正的时间偏好(positive time preference) 货币是交换媒介 现有消费和未来消费不一样 货币未来价值不确定性：风险 通货膨胀风险 信用风险 2014年9月13日（基准贷款利率） 1.利率理论 影响利率一般水平（基准利率）的因素 政策 货币供给 通货膨胀预期 利率理论 决定利率大小的因素 合约期限 违约风险 合约的流动性 税收 与合约有关的其它因素 2.货币的时间价值 终值(future value)：今天得到或支付的某笔资金在将来某个时刻的价值。 现值(present value)：将来得到的或支付的某笔资金在今天的价值。 计算现值的过程称为贴现(disc