数流四. 计算题：(共13题)修改6-14.docVIP

四． 计算题： 1．某企业需投资决策一个拟建项目，并提出了三种建设方案：（15分） 假定这三种方案，在三种销售情况下，每年获取的收益率如下： 拟建方案 收益率 销售好 销售中等 销售差 大型厂 25% 18% 2% 中型厂 22% 19% 5% 小型厂 18% 14% 8% 要求：根据以上资料，用不确定型决策方法[大中取大、小中取大、最小后悔值(需作表)、赫威茨(需作表)、等概率(需作表)等准则]，分别对其进行优选。乐观系数取0.7 [题解] （一）(15分) 不确定型分析法 建大厂，年投资收益率为25% ,(3分) 选小厂，年投资收益率为8% (3分) 最小后悔值 销售好 销售中等 销售差 最大后悔率 大型厂 0 1 6% 6% 中型厂 3% 0 3% 3% － 为优选方案 小型厂 7 % 4% 0 7 % 选中厂3%(3分) 赫威茨 大厂折中收益率 = 25%×0.7+2%×0.3=18.1%－－ 为优选方案 中厂折中收益率 = 22%×0.7+5%×0.3=16.9% 小厂折中收益率 = 18%×0.7+8%×0.3=15% 选大厂18.1%(3分) 等概率 大厂期望收益率 = (25%+18%+2%)/3 =15% 中厂期望收益率 = (22%+19%+5%)/3=15.33%－－ 为优选方案 小厂期望收益率 = (18%+14%+8%)/3=13.33% 选中厂15.33%(3分) 2.（15分） 企业为生产某种新产品,提出了三种拟建投资方案:分别建大、中、小型项目，预计未来市场条件下，该产品的市场销售情况好的概率为0.7，销售情况差的概率为0.3。 三种拟建投资方案的有关情况如下： 建大型厂的投资额为6000万元，销售好时年获利2500万元，销售差时年亏损300万元 建中型厂的投资额为3500万元，销售好时年获利1400万元，销售差时年获利300万元 建小型厂的投资额为2000万元，销售好时年获利600万元， 销售差时年获利200万元。 三种投资方案产品的经济寿命期均为10年，假定折现率为10%，10 年的年金现值系数为6.1446 要求：1). 计算各个投资方案的期望收益值 2). 画出决策树,用投资收益率标准对三种投资方案进行决策 [题解] （二）(15分) 画出决策树(略), 决策点 ----① 年期望收益值(静态) (5分) 大厂: 2500*0.7-300×0.3 = 1660万 中厂: 1400*0.7+300×0.3 = 1070万 小厂: 600*0.7+200×0.3 = 480万 10年动态收益值: (5分) 大厂: 1660*6.1446 = 10200.36万6000万 中厂: 1070*6.1446 = 6574.722万3500万 小厂: 480*6.1446 = 2949.408万2000万 年投资收益率: (5分) 大厂:=10200.036*10%/6000×100%=17% 中厂:=657.47/3500×100%=18.78%: －－ 为优选方案 小厂:=294.49/2000×100%=14.75% 3．(10分) 某投资项目预计总投资额8000万元, 其中固定资产,无形资产, 流动资金投资分别为 6500万, 500万,1000万. 该项目资金来源全部为银行借款, 年利率为10%, 该项目预计建设期为2年，.第一年投入固定资产投资3500万, 无形资产投资500万，第二年投入固定资产投资3000万， 第三年投入流动资金投资1000万, 其中固定资产投资是在年中均匀投入, 无形资产和流动资金投资于年初投入，经与银行商定, 固定资产和无形资产投资借款在投产后分5年等额偿还 [A/P,10%,5] = 0.2638，流动资金投资于项目结束时偿还. 要求: 1) 计算建设期各年投资借款的利息 2) 计算投产后各年偿还的固定资产和无形资产投资借款的本息. [题解] （三）(10分) 第一年借款利息=[500万+3500万/2]×10% = 225万(2.5分) 第二年借款利息=[500万+3500万+225万+3000万/2]×10% = 572.5万(2.5分) 投产期本利余额=7000+225+572.5=7797.5万(2.5分) 年等额还本息额=7797.5万×0.2638=2056.98万(2.5分) 根据下列