财务管理重点要点.doc

财务管理 一、单项选择题（20×1） 二、名词解释（4×3） 三、判断题（10×1） 四、简答题（5×6） 五、计算题（28分，4-5题）未整理，自行看上课讲义 股东财富最大化目标的优缺点 优点：A.它反映着资本和利润之间的关系；B.它受预期每股盈利的影响，反映着每股盈余的大小和取得的时间；C.它受企业风险大小的影响，可以反映每股盈余的风险。 缺点 利润最大化中的利润额是一个绝对数，它没有反映出所得利润额同投入资本额的关系。 没有说明企业利润发生的时间，没有考虑资金的时间价值。 没有考虑投资风险问题。 财务管理的核心 财务管理的核心是资本 β系数与股票报酬率的计算 年金的概念 年金（Annuity）：是指一定期间内每期都相等金额的收付款项。（如折旧、租金、利息等） 后付、先付年金终值、现值的计算 永续年金的计算 投资组合降低风险的方式 按风险是否可以分散，分为可分散风险和不可分散风险；（可以知道肯定是分析可分散风险的降低风险的方式） 所以 租赁筹资的优点 能使企业迅速获得所需资产。 受到的限制较少。 使企业免遭设备陈旧过时的风险。 到期还本负担轻。 承担的税收负担轻。 可提供一种资金来源。 复利终值、现值的计算 理解现金折扣的机会成本 P121看看就行 资本成本的作用 是选择资金来源、拟订筹资方案的依据； A.个别资本成本是比较各种筹资方式优劣的一个尺度； B.综合资本成本是企业进行资本结构决策的基本依据； C.边际资本成本是比较选择追加筹资方案的重要依据。 是评价投资项目可行性的主要经济标准； 是评价企业经营成果的最低尺度。 企业现金的组成 货币资金应收及预付款项存活交易性金融资产 根据公式来分析，DOL= EBIT——息税前利润 Q——销售量 经营杠杆系数的计算 债券的发行价格 债券发行价格的决定因素 A.债券票面价值B.债券利率C.市场利率D.债券到期日 计算公式： 债券售价＝ 债券筹资的优缺点 优点： A.发行费用和占用费用较低； B.支付的利息固定，且在税前列支，具有财务杠杆作用； C.不会像增发新股那样分散股东的控制权。 缺点 A.要承担还本付息的义务，风险较大； B.筹资数额有一定的限度，负债比例过高对企业不利。 反映企业营运能力的财务比率 存货周转率 存货周转率= 存货周转天数= 应收账款周转率 应收账款周转率= 应收账款周转天数= 流动资产周转率 = 流动资产周转天数= 总资产周转率 = 总资产周转天数= 流动负债筹资的特点【简要掌握】 根据流动负债的特点来分析 具有独立的法人实体地位，在母公司控股的情况下，财务公司相当于一个子公司。 财务公司除了具有财务结算中心的基本职能外，还具有对外融、投资的职能（在法律没用特别限制的前提下）。 在集权财务体制下，财务公司在行政与业务上接受母公司财务部的领导，但两者不是一种隶属关系。 优先股股息和债券利息账务处理上的差别 优先股股息是在税后分配债券利息是在税前分配 资本确定原则：在公司章程中必须明确规定公司的资本总额； 资本充实原则：对企业登记注册的资本金，投资者应在财务制度规定的期限内缴足，以满足生产经营的需要；所投资本必须是实实在在、不折不扣的，公司不得折价发行股票。 资本保全原则： 企业筹集的资本金，在生产经营期间，投资者除依法转让外，不得以任何方式抽走。 过去企业提取的折旧要上交“两金”，实际上等于把原来的国家投资抽走，不符合资本金保全原则，现已停征。 资本增值原则 资本统筹使用原则 流动比率是用比率形式反映的流动资产与流动负债之间的对比关系。 流动比率的计算 混合性筹资的类型 发行优先股筹资 发行可转换债券筹资 发行认股权证筹资 财务经理与会计之间在职能分工上的不同 财务管理侧重于分析与决策会计侧重于计量与报告 会计的主要职能是汇报数据以衡量公司绩效、评价公司的财务状况、编制证券监管者要求的相关报表以及申请并交纳税金。确认收益和费用的方法是权责发生制。 财务经理把重点放在现金流，即现金的流入量和流出量上。确认收益和费用的方法是收付实现制。 企业吸收无形资产投资时对无形资产估价的方法 对于能够单独计算成本或外购成本的无形资产，如专利权、租赁权、土地使用权等，可以采用重置成本法估价。 对于在现时市场上有交易参照物的无形资产如专利权租赁权土地使用权等可采用现行市价法估计 对于无法确定研制成本或购买成本又不能在市场上找到交易参照物但能为企业持续带来收益的无形资产如特许经营权商标权商誉等可采用收益现值法估价 银行利率上升证券价格下降银行利率下降证券价格上升 留存收益 可分散风险、不可分散风险（系统性风险、市场风险）的概念 可分散风险：又称非系统性风险或公司特别风险，是指某些因素对个别证券造成经济损失的可能性。如某个