20110108-09青岛0122-23上海：贸易融资产品设计实务及动态课件.ppt

贸易融资产品设计 实务及动态 主讲人：林建煌 于青岛09 上海23 主讲人介绍 林建煌，兴业银行资深国际业务专家, ICC DOCDEX-国际商会国际结算争议裁决专家，ICC CHINA-中国国际商会信用证专家， 1995年毕业于厦门大学计划统计系，同年入中国银行福建省分行，2004年入兴业银行总行支付结算部，2008年出版百万字专著《品读UCP600》，预计2011年5月份出版专著《品读信用证融资原理》。 E-mail: LLinjianhuang@ cell:目 录 一、什么是贸易融资？ 二、贸易融资产品和方案 三、国内信用证产品设计专题（机动） 四、人民币跨境结算产品设计专题 问题：银行承兑汇票vs. 信用证？ 经济资本占用系数不同？ 为什么？ 从贸易到贸易融资 永恒的话题：凡有贸易，就有贸易金融，就有贸易融资。 More than 90% of trade transactions involve some form of credit (in particular short-term), insurance or guarantee. ——WTO 贸易融资、贸易金融与贸易 贸易： 主要指货物贸易，有时也指服务贸易 包括国际贸易和国内贸易 贸易金融： 凡与贸易有关的金融业务，都是贸易金融业务，包括贸易结算、贸易融资，以及基于贸易的结售汇等业务 贸易结算产品 结算工具： 银行承兑汇票：结算功能+担保功能 结算方式： 汇款：结算功能 托收：结算功能+控货功能 信用证：结算功能+担保功能+控货功能 贸易融资产品 自偿性：自偿，即自动清偿，本质上是自动反担保，自动风险缓释。 控货融资与账款融资 流程性：流程，既指贸易流程，也指贸易结算流程，还指贸易融资流程 非信用证类贸易融资和信用证类贸易融资 买方融资和卖方融资 贸易融资业务的特点 低风险 低成本 高收益 贸易金融的现状 贸易金融与企业金融： 贸易金融，是企业金融的一环 贸易金融的相对独立性 贸易金融的现状： 边缘化 无法精细核算 财务资源被挤占，人力资源被挤占 战略上进一步边缘化 银行职能的演变 银行职能的演变： 人民币市场化和国际化下金融脱媒趋势强化 开发新兴业务：投资银行业务 回归传统业务：商业银行业务-货币兑换和支付结算 贸易金融的前景 贸易金融的机会 “三个办法一个指引”和人民币跨境结算 凡有流贷，均可作成国内贸易融资 凡有外币国际结算，均可作成人民币跨境结算 贸易金融的策略： 交叉销售和替代销售 精细核算 贸易金融部门主导相关产品研发 再说经济资本 银行目标：是股东利益最大化，也是企业价值最大化。 企业价值：一是财务，二是风险。 从资本利润率，到经济资本利润率： 有风险就可能有损失，有损失就需要补偿，预期损失需要由报价来补偿，非预期损失需要由资本来补偿，而资本总是有成本的。 经济资本：指用来承担非预期损失，保持正常经营所需要的资本 经济资本利润率=(综合收益-资本成本)/经济资本 开证 开证、承兑、保兑、保函、保险 ？ 保兑？明保和暗保？ 保函？保付？保理下坏账担保？IFC担保？ 保险？货物保险和信用保险？ 适用于出口押汇，还适用于进口押汇；适用于押汇，还适用于保理？ 适用于国际，还适用于国内？ 绍兴废纸记名提单案 2009年，绍兴一企业通过信用证进口日本废纸，要求2/3正本提单，收货人为申请人，货物规格要求水份不超过14%。 日本受益人交单时，一个面函两套单，一套15万多美元，一套7万多美元。由于申请人财务困难，开证行拒付： 1、货物描述与信用证规定不符； 2、提单未显示承运人。 双方交涉无果，诉至绍兴中院，在审理中。 真实情况 两套发票均未显示水份，但检验证上均显示了水份，且不超过14%。 一套提单显示了承运人（开证行无异议）。另外一套由于签署栏的层次过于复杂，这里不展开（假设不符点成立）。 点评 开证行拒付有理吗？有一个不符点成立即可拒付。第一个不符点成立吗？第二个不符点成立吗？受益人应该如何起诉？一个面函两套单据。 更重要的是，双方的教训是什么？ 2/3提单 TA675rev：记名抬头提单 提货担保双倍保证金案（机动） Uzinterimpex JSC v. Standard Bank Plc. 1. A fraudulent or excessive demand, by Roger Fayers, DCInsig