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固定资产投资对我国各区域生产总值的影响 摘要：探讨了我国不同区域，按资金来源分类的固定资产投资对经济增长的影响。在区域的划分上，采用了聚类分析的方法将投资结构相似的省、市归为一类，突破了传统上按地理位置划分的分区模式。并利用2004-2009年的数据，构建了随机效应变截距模型进行实证分析，得出：政府财政支出对第一和第三区域效果显著，民间投资对我国各区域经济增长效果均很显著，而外商直接投资只对第一区域经济增长有显著影响。 关键词：聚类分析；随机效应变截距模型；固定资产投资；经济增长 1 引言 20世纪30年代后期，harrod-domar模型的出现成为现代经济增长理论的开端，其核心内容资本积累是经济增长的决定因素，投资决定未来经济的增长；其后，在以solow模型为代表的新古典增长理论中也强调了资本积累对经济增长的推动作用，认为投资增长促进资本存量增长，从而促进经济增长；另外，阶段派的rostow把生产性投资占国民收入的比例从5%增加到10%以上作为经济起飞的必要条件。对我国而言，投资、消费和出口被认为是拉动经济增长的“三驾马车”，这都充分说明了投资在经济发展中的举足轻重的作用。投资包括固定资产投资和流动资产投资，其中对经济增长起促进作用的主要是固定资产投资。因此，研究固定资产投资对经济增长的影响对了解经济发展趋势具有一定的启示作用。 2 实证研究 2.1 指标选取及区域划分 从研究目的和数据的可得性出发，本文选取了2004-2009年我国28个省、市地区生产总值（gdp）和地区固定资产投资（fai）数据进行分析。由于西藏、青海和内蒙古地区数据不可得和缺乏可比性，所以本文的分析未将这三个地区包括在内。固定资产投资按资金来源分为国家财政支出（cz）（由国家预算内资金和国内贷款构成）、外商直接投资（ws）、民间投资（mj）（由自筹经费及其他投资构成）三个方面，分别对其投资效果做出比较。为了消除通货膨胀的影响，使用可比价格的数据，以2004年为基期，其他年份的数据都通过基期进行平减得到实际值。同时，固定资产投资也以地区固定资产投资指数进行平减后得到。相关数据均来自《中国统计年鉴》、《中国固定资产投资年鉴》。由于宏观经济序列一般都是非平稳的，为了消除其异方差性并能够反映变量之间的弹性系数，分别对各个序列进行自然对数变换。分别用lngdp、lncz、lnmj、lnws表示。 对于区域的划分，本文也选取各指标2004-2009年的数据进行移动平均处理，取其平均值，再运用spss11.5进行聚类分析，由聚类谱系图得出将我国分成三大区域是合理的，各区域包含的省市分别为： 第一区域：北京、天津、上海、江苏、浙江、广东6个省、市； 第二区域：山东、吉林、福建、辽宁、湖北、重庆6个省、市； 第三区域：湖南、河南、山西、新疆、陕西、海南、贵州、宁夏、河北、黑龙江、云南、甘肃、安徽、广西、江西、四川16个省、自治区. 这一划分也比较符合我国目前的经济现状，处在第一区域的都是我国经济最发达的省份和直辖市；第二区域包含的是一些老工业基地及快速发展的省市；第三区域都是我国欠发达的省份或者是人口大省，固定资产投资比较落后。 2.2 模型选取和估计 由于时间序列数据一般都是非平稳的，而对非平稳序列建立回归方程会造成伪回归现象。因此，在构建模型之前，首先对序列lngdp、lncz、lnmj和lnws进行单位根检验，具体采用的方法是llc检验。检验结果显示各序列在5%显著性水平下都是单位跟过程，但取一阶差分后变为平稳过程。因此，我们可以认为这些变量均为i（1）变量。对于同阶单整向量，虽然它们各自是非平稳的，但是其线性组合可能是平稳的，即可能存在协整关系。用eviews6.0对其进行协整检验，由kao检验和pedroni检验的结果可知，序列之间确实存在协整关系。因此，可以对其建立回归模型。 因为面板数据模型有3种类型：不变系数模型、变截距模型、变系数模型。为了检验所选样本数据究竟符合哪种模型形式，避免模型设定的偏差，我们使用协方差分析检验进行判定。主要检验以下两个假设： h1:β1=β2…=βn h2:α1=α2…=αn，β1=β2…=βn 如果接受原假设h2则可认为样本数据符合不变系数模型，无需进行下一步的检验。如果拒绝假设h2，则需检验假设h1。如果接受假设h1，则认为样本数据符合变截距模型，反之，则认为样本数据符合变系数模型。通过eviews6.0计算f统计量值可看出三个区域都应选取变截距模型。 根据对个体影响处理形式的不同，变截距模型有固定影响模型和随机影响模型两种。hausman等学者认为应该把个体影响处理为随机的，特别是对“宽而短”的面板数据。但相对于固定影响模型，随机影响模型也存在明显的不足：在随机影响模型中是假设随机变化的个体影响与模型中的解释变量不相关，