企业管理-第六章数企业财务管理.docVIP

第六章　企业财务管理概　述　、重要考点　　（一）第二节“财务报表与财务报表分析”：　　财务报表分析，包括偿债能力分析、运营能力分析、盈利能力分析。　　（二）第三节“投资管理”：　　长期投资项目的现金流量，包括现金流概念、计算。　　长期投资项目的评价方法，包括贴现法、非贴现法。　　（三）第四节“筹资管理”　　筹资方式，包括股票筹资、债券筹资和长期借款筹资。　　筹资决策的评价方法，包括资本成本的确定，最佳资本结构与筹资决策。　　（四）第五节“本量利分析”　　本量利关系式，包括本量利基本公式、贡献毛益方程式。　　盈亏平衡点分析，主要是盈亏平衡点的计算　　（五）第六节“短期经营决策分析”　　相关成本的概念　　相关的短期经营决策 第一节　财务管理概述 　　一、财务管理的任务　　1.合理安排财务收支，使企业保持较强的支付能力和偿债能力。　　2.以较低的资金成本和较小的筹资风险，为企业发展筹集到所需要的资金。　　3.合理运用资金，选择最佳的资金投向，加速资金周转，不断提高资金的利用效果，以尽可能少的资金投入，取得尽可能大的经营成果。　　4.合理确定利润分配比例和分配形式，提高企业的盈利能力，提升企业的整体价值。　　二、财务管理的内容　　财务管理主要是资金管理，其对象是资金的循环及其周转。企业财务管理的目标是不断提高企业价值，使企业财富最大化。财务管理的主要内容是进行投资决策、筹资决策和股利决策。　　（一）投资决策　　（1）概念：投资是指企业投入资金，以期在未来获取收益的一种行为。　　（2）分类：　　①直接投资和间接投资　　直接投资是指把资金直接投放于生产经营性资产，以便获取利润的投资。　　间接投资又称证券投资，是指把资金投放于证券等金融性资产，以便取得股利或利息收入的投资。　　②长期投资和短期投资　　长期投资是指一年以后才能收回的投资。　　短期投资又称为流动资产投资，是指能够或准备在一年内收回的投资。　　（二）筹资决策　　（1）概念：筹资是指企业根据生产经营活动对资金的需要量，采用适当的方式获取资金的行为。　　（2）分类：　　①权益资金和借入资金　　权益资金，也称为权益资本，是指企业投资者提供的资金，它没有固定的偿还期限，筹资风险小，但期望的报酬率较高。　　借入资金是指债权人提供的资金，它需要按期归还，并支付固定的利息，有一定的风险，但期望的报酬率低于权益资金。　　②长期资金和短期资金　　（三）股利决策　　股利决策就是制定企业的股利分配政策，确定企业的净利润中有多少作为股利发给股东，有多少留在企业作为再投资。　　三、财务管理的职能　　1.财务决策职能　　2.财务计划职能　　3.财务控制职能　　上述三个职能相互联系，相辅相成。在市场经济条件下，财务管理的核心是财务决策，因此财务决策是财务管理最基本的职能，财务计划是财务决策的具体化，也是财务控制的依据，而财务控制则是实现财务计划的保证。 第二节　财务报表与财务分析 　　一、财务报表的结构与内容　　本节主要介绍这三张报表。　　（一）资产负债表　　1.概念：资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。资产负债表是静态报表，表中的数据是时点数，就像一张照片，反映企业在报告期末瞬间的情况。　　资产负债表以“资产=负债+所有者权益”这一基本会计等式为基础设计，表中按照一定的分类标准和一定的次序，列示企业在特定日期的资产、负债所有者权益数额及其相互关系，即企业的财务状况。　　2.作用　　从资产负债表上，会计信息使用者可以获取以下信息：　　①企业的短期偿债能力；　　②企业的长期偿债能力和资本结构；　　③企业的财务弹性。是指企业面临突发性资金需要时，是否有能力采取及时有效的措施调度资金，迅速应对。　　企业的财务弹性主要来自于：资产的流动性或变现能力；企业经营活动中产生现金流入的能力；从企业外部筹集和调度资金的能力；在不影响正常经营的前提下变卖非流动资产，以获取现金的能力；调剂货币资金存量的能力。　　3.资产负债表项目的分类 资产负债表 　　编制单位：ABC公司　　　　2006年12月31日　　　　单位：万元 资产 期末余额 年初余额 负债和所有者权益 期末余额 年初余额 流动资产： 　 　 流动负债： 　 　 货币资金 120 100 短期借款 1000 1300 交易性金融资产 　 　 交易性金融负债 　 　 应收票据 790 700 应付票据 638 　 应收账款 1560 1220 应付账款 660 650 预付款项 150 20 预收款项 240 　 应收利息 20 15 应付职工薪酬 130 130 应收股利 100 65 应交税费 170 68 其他应收款