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一、基本原理：1. 金融创新的动因（1）财富增长。（2）技术进步。（3）回避约束。（4）制度变迁。（5）降低交易成本。（6）提高融资效率（7）满足高素质人才的需要。2. 金融创新可能带来的负效应一是会加剧金融的不稳定性；二是会强化宏观上的不可控性；三是会加大金融监管的难度。二、案例内容1.事件背景 212页2.事件回放 212页三、案例分析透过“327”国债期货事件，至少有几点值得我们思考：在规则面前应该人人平等。监管当局应该对市场做出迅速反映。一个新的金融品种的产生必须要有成熟的市场条件配合。市场信息公开化是保证市场交易公平的前提。中国投资者应加强对政策性风险的研究。立法必须带有一定的超前性。案例18——2 金融监管之剑必须高悬 基本原理：金融监管的目的是：保持金融市场安全、健康、良性运转维护金融市场参与者利益。金融监管的原则是合法、公开、公平、公正、适度、高效。金融监管的方式包括预防性监管方式与辅助性、补救性措施。金融监管的手段有行政手段、法律手段、经济手段。二、案例内容：近年来，由于种种原因，国际金融市场风波迭起，主要有：1.长期资本管理公司事件（1998年）2.美国储蓄信贷协会危机（1989年）3.巴林银行破产事件（1995年）4.日本大和银行事件（1995年）三、案例分析：通过上述四个案例，可以得到以下几点启示：金融市场主体面临着越来越广泛的风险防范金融市场主体的风险需要管理层营造一个良好的外部环境健全的内控机制是防范金融市场主体风险的一个重要环节案例18——3 中国航油期货交易巨亏：中国版“巴林事件”基本原理1.金融衍生工具的基本概念与分类金融衍生工具合约主要有：远期、期货、期权、和互换四种类型。2. 金融衍生工具的基本特征（1）依存于传统金融工具。（2）借助跨期交易。（3）具有杠杆效应。（4）具有不确定性和高风险性。（5）套期保值和投机套利共存。二、案例内容：2004年12月1日，中国航油（新加坡）股份有限公司（简称中航油）发布公告：公司正在寻求法院保护，以免受债权人起诉。此前公司出现了5.5亿美元的衍生工具交易亏损。由于它与9年前的巴林银行一样，案发新加坡，一样由金融衍生工具交易失控所引起，所以业界称之为中国版的“巴林事件”。曾经是国企跨国经营的楷模止损不及时导致爆仓事件冲击波及企业内外导致石油产品市场化进程缓慢对国企境外子公司从事境外期货交易监管收紧导致中国在世界各地上市公司信誉受损导致公司经营陷入困境三、案例分析1.企业的快速扩张不能寄希望于投机2.忘记规则势必满途风险3.不要将金融杠杠利用到极致4.国家放松对国企的监管即意味着放纵5.不仅要建立内控制度，而且要执行内控制度第十九章|、金融开放与金融安全教学重点：1.1998年俄罗斯金融危机的成因2.1998年俄罗斯金融危机的后果3.俄罗斯金融危机的启示教学难点：案例分析国际金融监管的新措施第十九章 金融开放与金融安全案例19——1 1998年俄罗斯金融危机 一、基本原理：金融开放就是指在这种历史潮流推动下，各国实施对外开放的金融政策，拆除各种金融壁垒，放松金融管制，解除对国际资本流动的限制，促使本国金融市场实现国际化。金融开放一方面加速了资本国际流动，便利了国际贸易和投资，为跨国公司的金融活动拓展了天地，促进投资国和东道国的经济曾长；另一方面又加重了经济和金融信息的不完全性和不对称性，消弱了有关国家央行货币政策的自主性。降低了金融监管的有效性，增强了短期资本流动的投机性和金融业竞争的激烈性，从而威胁到各国金融体系的安全，并加剧了全球金融体系的脆弱性。20世纪90年代以来，一些国家金融开放步伐加快，但国内金融制度和金融监管却未跟上。因此发生了一系列金融危机。如：（1）1994年的墨西哥金融危机。（2）1997年的亚州危机。（3）1998年的俄罗斯金融危机。（4）1999年的巴西金融危机。（5）2001年的阿根廷金融危机。随着入世后中国金融市场的大门进一步打开，资本项目下人民币的自由兑换将逐步实现，人民币升值和人民币汇率制度改革的压力越来越多。在这种形势下，如何防范和化解金融风险，避免金融危机的发生，保障金融体系安全，就成为中国金融开放亟待解决的重大课题。在这方面，由于俄罗斯与中国同属经济体制转轨的国家，俄罗斯金融危机的教训，值得中国引以为鉴。研究俄罗斯金融危机发生的经过、原因和对策，对于探讨中国在金融开放进程中如何采取正确的保护策略，保障自身的金融安全，具有重要的理论和现实意义。二、案例内容1. 俄罗斯金融危机发生的全过程第一次金融风波发生在1997年10月到11月中旬。第二次金融风波发生在1998年5月到6月中间。第三次金融风波发生在1998年8月到9月。2. 俄罗斯金融危机发生的后果第一、国内居民存款损失一半。第二、大批国内商