【最新】2011年期货从业《基础知识》计算部分的归纳与解题技巧.docVIP

计算部分的归纳与解题技巧 期货合约盈亏计算 套期保值：基差计算、基差变化与套期保值的关系 投机：买低卖高、平均买低平均买高、金字塔式买入卖出、套利 套利：价差计算、套利种类、价差变化与套利关系 利率期货报价 股指期货套期保值：股票组合β 系数、套保公式 股指期货套利：期货理论价格公式、无风险套利区间 期权：期权种类、盈亏平衡点计算、期权套期保值、双向投机 期权套利：水平套利、垂直套利、转换套利、跨式套利等 套期保值 概念： 以回避现货价格风险为目的的期货交易行为。传统的套期保值是指生产经营者在现货市场上买进或卖出一定数量的现货商品的同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同，数量相当，但方向相反的期货商品，以一个市场的赢利弥补另一个市场的亏损，达到规避价格波动的风险。 建立期货市场的初衷就是出于保值的需要。 原理： 同种商品的期货价格走势与现货价格走势一致。 现货市场与期货市场价格随着期货合约到期日的临近，两者趋向一致。 操作原则： 商品种类相同原则 商品数量相等原则 月份相同或相近原则 交易方向相反原则 买入套期保值的操作流程 买期货，持有多头头寸 平期货，同时买现货 适用范围：担心未来价格上涨 卖出套期保值的操作流程 卖期货，持有头头寸 平期货，同时卖空现货 适用范围：担心未来价格下跌 基差=现货价格—期货价格 基差0 正向市场 基差0 反向市场 基差走强 （