工程项目融第3章.pptVIP

第3章 工程项目融资的组织与模式 3.1 工程项目融资的投资结构 概念：在工程项目融资中，项目的投资结构 是指项目的实际投资者对项目资产权益的法律 拥有形式和项目投资者（当投资者不只一个 时）之间的法律合作关系。 3.2 工程项目融资模式选择的原则 1.融资模式概念：项目法人取得资金的具体形式， 是特许经营项目融资整体结构的核心部分。 2.原则： （1）争取适当条件下的有限追索融资。考虑三方 面的问题： 第一，项目的经济强度在正常情况下是否足以支持融资 债务偿还； 第二，特许经营项目融资是否能够找到强有力地来自投 资者以外的信用； 第三，对于融资结构的设计能否做出适当的技术性处 理，如提供必要的担保等； （2）实现项目风险的合理分摊； （3）最大限度地降低融资成本。 第一，完善项目投资结构设计，增强项目的经济强度， 降低风险以获取较低的债务资金成本； 第二，合理选择融资渠道，优化资金结构和融资渠道配 置； 第三，充分利用各种税收优惠； （4）实现发起人较少的股本投入； （5）处理好融资与市场之间的关系。确定项目产 品的公平市场价格成为借贷双方谈判的焦点问题； （6）争取实现资产负债表外的融资； （7）处理好项目投资者的近期融资战略和远期融 资战略的关系； （8）争取实现融资结构的最优化