期权的定价理及常用模型应用(《期货日报》20141022)第3版.docVIP

期权的定价原理及常用模型应用 通过定价模型可以给出期权价格的风险指标，从而用于控制投资风险 期权定价原理和假设条件 HYPERLINK /keywords/6/1/671f6743/1.html \o 期权 \t /14/1022/07/_blank 期权交易最重要的是权利金价格。期权的理论价值，可以使用各种 HYPERLINK /keywords/5/9/5b9a4ef7/1.html \o 定价 \t /14/1022/07/_blank 定价 HYPERLINK /keywords/6/2/6a21578b/1.html \o 模型 \t /14/1022/07/_blank 模型来计算。期权定价模型有很多种，涉及错综复杂的数学 HYPERLINK /keywords/5/9/539f7406/1.html \o 原理 \t /14/1022/07/_blank 原理。在期权运用中，大部分投资者无需知道模型的计算，不用拆解定价模型，只需要了解每个模型需要哪些因素、有什么差异、适用范围和优缺点，然后通过在期权计算器上输入变量即可得到期权的价格。期权行情软件也一般会自带期权计算器，直接给出理论价格。但是，缺点是投资者不知道这些理论价格采用的是哪个模型，也不知道输入的无风险利率以及价格波动水平等变量是多少。不过有些期权行情软件可以由投资者自行去设定无风险利率和波动率水平参数，