《衍生工具第2章期货和远期市场.pptVIP

金融衍生工具第二章 第二章 期货与远期市场 第一节 期货合约及其核心条款 期货合约是由交易所设计，规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量的实物商品或金融商品，经国家监管机构审批上市的标准化的合约。 期货合约的持有者可通过交收现货或进行对冲交易来履行或解除合约义务。 1.1 期货合约的种类 现在的期货合约根据标的物的不同特点，主要分为以下两类： 商品期货：以商品为标的物的期货合约。 金融期货： 以金融工具作为标的物的期货合约。 1.1 期货合约的种类 商品期货的种类包括： 农产品期货：农产品期货是最早出现的期货种类。 金属期货：最早出现的是伦敦金属交易所的铜期货。 能源期货 ：目前市场上主要的能源期货品种有原油、汽油、取暖油、丙烷等。 金融期货的种类包括： 外汇期货：目前交易量最大的货币主要有美元、欧元、日元、英镑、等。 利率期货：利率期货目前主要有两类：即短期利率期货合约和长期利率期货合约 。 股指期货 ：现在全世界交易规模最大的股指期货合约是芝加哥商业交易所的 SP500指数期货合约。 1.2 期货合约的特点 标准化合约 ：期货合约的标的条款都是既定的，是标准化的 。 交易所交易：期货合约是在期货交易所组织下成交的 。 保证金交易 ：交易者只需按期货合约价格的一定比率（通常为5%-10%）交纳少量资金作为履行期货合约的财力担保，这样的交易具有杠