项目六传统外汇交易.pptVIP

（二）出口商出口收汇的保值 例： 10月中旬外汇市场行情为 即期汇率 GBP/USD＝1.6770/80 2个月 125/122 美国出口商签订向英国出口价值10万英镑的仪器的协定，2个月后才会收到英镑货款。美国出口商预测2个月后英镑将贬值。假若2个月后英镑贬值，即期汇率水平变为GBP/USD＝1.6600/10。此例中： （1）如果美国出口商不采取避免汇率风险的保值措施，则汇率风险给其带来的损失多少？ （2）美国出口商如何利用远期外汇市场进行套期保值？ 分析：①若不作远期外汇交易，计算汇率风险给出口商带来的损失 出口商12月中旬收到货款GBP10万，能兑换到100000×1.6600=166000(USD) 如果出口商10月中旬收到货款GBP10万，能兑换到 100000×1.6770=167700(USD) 汇率风险损失＝167700－166000＝1700(USD) 已知： 10月中旬 即期 GBP/USD＝1.6770/80 2个月 125/122 12月中旬 即期 GBP/USD＝1.6600/10 计 算 远 期 汇 率 分析：②出口商如何利用远期外汇市场进行套期保值 出口商在10月中旬与银行签订一份2个月远期外汇交易合同，卖出GBP10万，汇率为GBP/USD＝1.6645/58。则： 出口商12月中旬