全球金融改革视角下的单一监管者模式一..docVIP

全球金融改革视角下的单一监管者模式　　约瑟夫 J. 诺顿(著);廖凡(译) 　　一、简介 　　目前，在发达国家和发展中国家存在一个全球性的趋势，即采纳或考虑采纳以英国晚近经验为基础的统一(单一)金融监管架构。本文的主要目的即是试图从政策和事后回顾的角度，对英国的单一金融监管机构——金融服务局(Financial Services Authority, FSA)的效率、功效和适用性进行重新评估，评价其作为全球金融改革中金融监管备选模式的可行性。与此同时，本文还将考察英国模式的“完善性”(或者准确的说是“不完善性”)， 以及与此相应的两个重要的附带问题：(1)单一监管与功能性监管之争;(2)单一监管模式与对现代存款保险/赔偿机制的需求间的对接，后者的设计意图不仅限于保护存款人，还包括保持金融稳定。作者的基本观点是，从全球金融改革的目的出发，对英国-FSA模式的理解和借鉴必须置于英国金融历史的背景之中，并在很大程度上受限于其种种特殊性。这种模式尽管有其不可否认的优点，但不应(在任何整体移植的意义上)被不加批判的看作未来全球金融改革的国际标准。就单一监管与功能性监管之争而言，似乎并无结论性的答案或方式，而是有诸多不同的可能方式。而就存款保险而言，作者提倡一种有别于英国模式的、单独和独立的“现代”机制，但发展中国家、新兴市场国家和转型国家应当以一种循序渐进的态度看待这个问题。 　　本文的预期