《金融体系汇总2011.docVIP

1、金融体系（Financial System）的涵义 定义1： 金融体系作为各种金融要素有机组合的一个整体，功能是这些构成要素综合作用的结果。 构成金融体系的基本要素主要包括：作为交易对象的金融资产或金融工具、作为金融中介和交易主体的金融机构、作为交易场所的金融市场和作为交易活动的组织形式和制度保障的金融体制和制度。 定义2（供参考）： 一个经济体中资金流动的基本框架，它是资金流动的工具（金融资产）、市场参与者（中介机构）和交易方式（市场）等各金融要素构成的综合体。同时，由于金融活动具有很强的外部性，在一定程度上可以视为准公共产品，因此，政府的管制框架也是金融体系不可或缺的组成部分。 2、金融体系的构成 2.1金融资产与金融工具体系 2.2金融机构体系 2.3金融市场体系 2.4金融制度体系 2.1金融资产与金融工具：交易对象 金融资产(financial assets)：是一种未来收益的索取权，通常以凭证、收据、或其它法律文件表示，由货币的贷放而产生。 发行或出售金融资产可使发行人或转让者获得资金； 购买并持有金融资产可能给购买者和持有人带来未来收益； 金融资产是实现资金融通的工具，所以金融资产又是金融工具。 金融资产和金融工具是资金融通的载体，金融市场交易的对象，金融体系的基本构成要素； 金融体系的基本功能是由金融资产或金融工具的基本功能派生出来的。没有金融资产也就没有了金融交易的对象。通过金融资产的发行和交易，金融体系的基本功能得以实现。 2.1.1金融工具的含义 资金短缺单位（包括金融中介机构）为获得资金而发行的各种书面凭证，又被称为金融工具（或金融市场工具）。 广义的金融工具不仅包括股票、债券等有价证券，而且包括存款、贷款等各类金融资产。 狭义的金融工具则是指那些已经标准化了的、在金融市场上被普遍接受和交易的金融资产。 一般情况下，指的是狭义金融工具。 2.1.2金融资产 资产是一种具有明确归属关系、可给所有者带来远期受益的财产或者权利。 资产包括生产资产、非生产资产和金融资产。 金融资产包括货币黄金和特别提款权、通货及存款、股票以外的证券、贷款、股票和其他权益、保险专门准备金、其他应收应付账款。 2.1.3金融工具的特性 偿还期 流动性 安全性 收益性 2.1.4金融工具的分类 根据金融工具的期限，可以把它分为货币市场工具和资本市场工具。前者的期限在一年以内，后者的期限则在一年以上。 针对一般的金融工具，也就是股票、债券等基本的融资凭证而言的。 在这些一般金融工具的基础上，还产生了各种不同的买卖合约，这些合约就是所谓的衍生金融工具（Derivative instruments）。 还有一类金融工具，即外汇 2.1.5部分金融工具及其特点 名称 流动性 收益性 风险性 备注 存单等 强 低 低 ? 债券 高 较低 低 ? 货币基金 高 较低 低 ? 外汇 高 中等 高 ? 封闭式基金 较高 高 较高 ? 开放式基金 高 高 较高 ? 股票 中等 高 高 ? 期货 中等 很高 很高 ? 期权 中等 很高 很高 ? 可转换债券 低 高 中等 债券+期权 清朝发行的银行股票 改革以来最早发行的股票 2.2金融机构：交易中介 金融机构体系也称金融企业体系，既包括商业银行、投资银行、保险公司、基金组织等现代金融企业，也包括中央银行、金融资产管理公司、政策性银行、国有商业银行上市、中小金融机构的重组改革、发展各种所有制金融企业、农村信用社等。 2.2.1存款型金融机构 泛指发行货币性次级证券（存折、存单等）的金融中介机构。这些由存款型金融机构发行的次级证券不但占其负债的大部份，一般而言，也是属于货币供给的一部份。 2.2.1.1商业银行 之所以称为“商业银行”，是由于它们在创立初期以吸收活期存款、办理商业票据贴现和短期性“商业放款”业务为主的缘故。 商业银行在金融机构体系中居主体地位，是最早出现的金融机构。它们以经营工商业存、放款为主要业务，并为顾客提供多种服务。其中通过办理转帐结算实现着国民经济中的决大部分货币周转，同时起着创造存款货币的作用。下一节将进行详尽的讨论。 2.2.1.2储蓄机构 储蓄机构因其性质或业务的不同，名称各异，有互助储蓄银行、住房储蓄银行、国民储蓄银行、信托储蓄银行，储蓄贷款协会、邮政储汇局等等。 就其经济性质而言，有公营的和私营之分。其中一部分私营储蓄机构随其业务规模的扩展和业务种类的多样化而逐渐发展成为商业银行；公营储蓄机构有的转化为政府的政策性金融机构，大部分则有被归并入非银行金融机构管理的趋势。 专门吸收居民的小额储蓄存款作为主要资金来源，将分散在居民手中的待用和节余的货币收入汇集起来，用于购买政府债