中级财务管理公式简析.doc

《中级财务管理》公式一览表 1.单利：I=P*i*n??? 2.单利终值：F=P（1+i*n） ??? 3.单利现值：P=F/（1+i*n） ??? 4.复利终值年金现值系数 ??? 20.标准离差率：V=σ/E ??? 21.外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比x销售的变动额-销售净利率x收益留存比率x预测期销售额 22.外界资金的需求量的资金习性分析法：高低点法（P67）。回归直线法（P68） ??? 23.认股权证的理论价值：V=（P-E）*N 注：P为普通股票市场价格，E为认购价格，N为认股权证换股比率。 ??? 24.债券发行价格=票面金额*（P/F，i1，n）+票面金额* i2（P/A，i1，n） ??? 式中：i1为市场利率；i2为票面利率；n为债券期限如果是不计复利，到期一次还本付息的债券：债券发行价格=票面金额*（1+ i2 * n）*（P/F，i1，n） ??? 25.可转换债券价格=债券面值/转换比率 转换比率=转换普通股数/可转换债券数 ??? 26.放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）* 360/N * 100%式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差 ??? 27.债券成本：Kb=I（1-T）/〔B0（1-f）〕=B*i*（1-T）/ 〔B0（1-f）〕式中：Kb为债券成本；I为债券每年支付的利息；T为所得税税率；B为债券面值；i为债券票面利率；B0为债券筹资额，按发行价格确定；f为债券筹资费率 ??? 28.银行借款成本：Ki=I（1-T）/〔L（1-f）〕=i*L*（1-T）/〔L（1-f）〕或：Ki =i（1-T）（当f忽略不计时） ??? 式中：Ki为银行借款成本；I为银行借款年利息；L为银行借款筹资总额；T为所得税税率；i为银行借款利息率；f为银行借款筹资费率 ??? 29.优先股成本：Kp=D/P0（1-T） 式中：Kp为优先股成本；D为优先股每年的股利；P0为发行优先股总额 ??? 30.普通股成本：股利折现模型：Kc=D/P0*100% 或Kc=〔D1/P0（1-f）〕+g资本资产定价模型：Kc=RF+β（Rm-RF） ??? 无风险利率加风险溢价法：Kc=RF+Rp式中：Kc为普通股成本；D1为第1年股的股利；P0为普通股发行价；g为年增长率 ??? 31.留存收益成本：K=D1/ P0+g ??? 32.加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本 ??? 33.筹资总额分界点