15.协整检验.docVIP

16.协整检验 一、方法介绍 基本思路： 20世纪80年代，Engle和Granger等人提出了协整（Co-integration）的概念，指出两个或多个非平稳（non-stationary）的时间序列的线性组合可能是平稳的或是较低阶单整的。有些时间序列，虽然它们自身非平稳，但其线性组合却是平稳的。非平稳时间序列的线性组合如果平稳，则这种组合反映了变量之间长期稳定的比例关系，称为协整关系。协整关系表达的是两个线性增长量的稳定的动态均衡关系，更是多个线性增长的经济量相互影响及自身演化的动态均衡关系。协整分析是在时间序列的向量自回归分析的基础上发展起来的空间结构与时间动态相结合的建模方法与理论分析方法。 理论模型： 如果时间序列都是阶单整，即，存在一个向量使得，这里，。则称序列是阶协整，记为，为协整向量。一般情况下,协整检验有两步法与的多变量极大似然法。 步骤一：为检验序列和的阶协整关系。首先对每个变量进行单位根检验，得出每个变量均为序列，然后选取变量对进行回归，即有协整回归方程： （1） 式中用和表示回归系数的估计值，则模型残差估计值为： （2） 步骤二：对（1）式中的残差项进行单位根检验，一般采用检验。若检验结果表明是序列，即，则说明是平稳序列，可得出