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量化对冲基金专题研究 耶鲁财富 专 ? ? ? ?量化对冲是“量化”与“对冲”两个概念的结合。通过对比与总结，耶鲁财富认为以下定义最为直观：“量化”指借助统计方法、数学模型来指导投资，其本质是定性投资的数量化实践。“对冲”指通过管理并降低组合系统风险以应对金融市场变化，获取相对稳定的收益。 2.量化对冲基金的发展 ? ? ? ?对冲基金最早起源于美国，历经发展、衰退与复兴；直到20世纪末互联网的普及，量化投资迅速席卷市场，全球量化对冲基金市场又迎来快速发展，过去13年来量化对冲基金再次经历快速增长与震荡。 3.量化对冲基金的策略 ? ? ? ?常见的量化对冲策略包括：股票对冲(Equity?Hedge)、事件驱动(Event?Driven)、全球宏观(Macro)、相对价值套利(Relative?Value)和组合基金。任意一只对冲基金既可采取其中某一策略也可同时采取多种投资策略，目前全球使用占比最高的策略是股票多空策略，占比达32.5%。 4.量化对冲基金的特点 ? ? ? ?量化对冲产品有以下几方面特点：1、投资范围广泛，投资策略灵活；2、无论市场上涨还是下跌，均以获取绝对收益为目标；3、更好的风险调整收益，长期中对冲基金在获取稳定收益的同时提供了更好的防御性；4、与主要市场指数相关性低，具备资产配置价值。 5.量化对冲基金在