《企业IPO上市若干问题.ppt

* 证券市场需要新鲜血液，比如创业板。99-09整10年，从青春期到中年期、花儿也谢了。09总算要正式开启。 华扬：上市也可能。 * * * * * * * 基本信任感：防备“费劲千辛爬上梯子的顶端，却发现梯子搭错了墙头”。 * 防范：犯禁中举、犯贱中举——违规被举报。 * 不抛弃不放弃；比猪坚强还坚强；前度刘郎今又来；有志者事竟成。 * 企业改制上市若干问题 ————————————————— 华扬资本学院 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * 一、改制上市的意义 二、创业板、主板（中小板）规则比较 三、有关保荐问题 四、改制上市流程 五、国金证券投资银行简介 目 录 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * 第一章 改制上市的意义 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * （1）对于企业： 增强融资能力：直接融资；间接融资； 增强资本控制能力：控制权；资本运作手段更丰富(收购、换股、定向增发、合并等等）；行业整合、上下游延伸； 提升企业品牌形象：潜在认证效应；交易日的广告效应 （2）对于高管、员工： 规范运作：降低法律风险；消除“原罪”； 股权激励机制：留住现有人才；吸引新进人才； Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * （3）对于股东： 股权增值：市值计价；流动性； “壳资源”的价值 社会责任：慈善事业 提升个人股东生活的“幸福指数” （4）对于政府： 增加税收 增加就业机会 政府政绩：示范效应； Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * * 案例： （600325.SH）:利用证券市场做强做大 上市前后的指标对比 总资产 主营业务收入 净利润 2003年* 9.41亿元 3.93亿元 0.56亿元 2009年 203.26亿元 58.75亿元 7.52亿元 增长倍数 21.60倍 14.95倍 13.43倍 上市仅五年就实现跨跃式发展，不仅在珠海确立了区域龙头企业，而且已经发展成为二线房地产企业龙头，成长性居于行业前列。 附注：华发股份于2004年2月25日在上交所上市，2003年为上市前一年。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * * 上市给华发股份带来什么？ 04年IPO募集：2004年2月25日发行6000万股，发行价7.03元，首发行市盈率17.49倍，融资额4.218亿元，上市首日收盘价13.93元。 06年可转债：发行可转债5.11亿元。 08年配股：房地产企业解冻后的首例融资，2008年5月27日，每10股配售3股，配股价格为13.98元，募集资金26.50亿元。 09年公司债： 2009 年5月13日，公司发行不超过人民币18亿元公司债券获得中国证券监督管理委员会发行审核委员会会议审核通过；2009年10月，公司债券发行完毕。 2010年： 拟以不低于11.28元/股非公开发行不超过2.5亿股，募集资金总额约28.20亿元，投资4个房地产项目。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * 第二章 创业板及主板（中小板） 规则比较 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .