[4.新三板业务及制度修订.ppt

五、制度实施安排 为确保市场运作平台平稳的由证券公司代办股份转让系统转换为全国中小企业股份转让系统，做好过渡衔接和技术准备工作，全国股份转让系统公司通过三个通知做出相关安排。 （一）《关于发布实施全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）有关事项的通知》； （二）《关于发布全国中小企业股份转让系统过渡期交易结算暂行办法的通知》； （三）《关于原代办股份转让系统挂牌的两网公司及交易所市场退市公司相关制度过渡安排有关事项的通知》。 股转系统业务制度解读 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 践行十八大精神-“加快发展多层次资本市场” * 主板（中小板） 创业板 全国场外市场 全国中小企业股份转让系统 股转系统业务制度解读 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * 六、股转系统与区域性股权交易市场的区别 区域市场要遵循国发[2011]38号文约束 非公众—股东人数不可以超过200人，要限制在200人以内； 非标准—交易标的不能是标准化的，应该是非标准化的资产包，或者权益包； 非连续—交易必须采用非连续的方式，防范风险外溢。 区域性市场由省级人民政府监管和设立，股转系统是由国务院批准设立的第三个全国性的证券交易场所。 未通过国务院部际联席会议验收的区域性股权交易场所，证券公司不得参与 中小板、创业板 主 股转系统业务制度解读 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 全国股转系统的业务特点 二 * Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 全国股转系统业务特点概述 * 交易机制 转板上市 并购重组 健全公司机构 规范公司运行 建立公司制度 股权激励 期权激励 股权融资-定向增发 债权融资-私募债券、银行授信 解决“钱”的问题 解决“人”的问题 资本运作 公司治理 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 股权融资 确定性高,流程简便 ； 财务门槛相对较低； 定向增资，储架发行，小额融资豁免。 建立数据库，解决投融资的匹配问题 债权融资 发行债券； 品牌效应提升，银行授信增加。 全国股转系统业务特点 * 便利融资 人员激励 规范治理 资本运作 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 全国股转系统业务特点—股权融资 * 储架发行 一次核准，分期发行 自核准之日起，应当在3个月内首期发行，剩余数量应当在12个月内发行完毕； 超过有效期未发行的，需重新经证监会核准后方可发行； 首期发行数量应当不少于总数量的50%，剩余各期发行的数量由公司自行确定； 每期发行后5个工作日内将发行情况报证监会备案。 小额快速融资 无解限售要求 储架发行 定向增资 便利融资 人员激励 规范治理 资本运作 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 全国股转系统业务特点—定向增资 * 特定对象的范围包括下列机构和自然人： （一）公司股东； （二）公司的董事、监事、高级管理人、核心员工； （三）符合投资者适当性管理规定的自然人投资者、法人投资者和其他经济组织； 符合（二）（三）项的投资者合计不得超过35名。 公司董事会就本次发行的具体方案做出决议，并提请股东大会批准，